Банкова система на страните от ЕС. Европейска банкова система Операции на Европейската банка

Чуждестранен опит

БАНКОВА СИСТЕМА НА ЕС: ШЕСТ ГОДИНИ КРИЗА

ЮГ. ВЕШКИН, доцент, катедра "Финанси и кредит" E-mail: [имейл защитен]Г.Л. АВАГЯН, д-р по икономика, професор, ръководител на катедра „Финанси и кредит“ E-mail: [имейл защитен]Краснодарски филиал на Руския държавен търговско-икономически университет

Статията представя оценка на състоянието на банковата система на Европейския съюз през последните шест години. Разкриват се закономерностите и тенденциите на неговата институционална и функционална структура. Извършен е анализ на показателите за съотношението на кредитите и депозитите, възвръщаемостта на собствения капитал както на банковата система на Европейския съюз като цяло, така и на отделни европейски страни.

Ключови думи: банкова система, Европейски съюз, еврозона, парично-финансови институции, Европейска централна банка, кредит, депозит, доходност, собствен капитал, интеграция

Едно от звената на европейската интеграция е банковата система на Европейския съюз, чиито текущи приоритети за развитие са укрепване на банковата система в рамките на ЕС и повишаване на нейната устойчивост на кризи от различно естество.

През 2012 г. Европейският съюз си постави стратегическа цел да създаде европейски банков съюз, в рамките на който да работят не националните банкови системи на отделните страни, а всички европейски банки.

В тази връзка особен интерес представлява оценката на текущото състояние на банковата система на ЕС.

и определяне на общите контури на нейното бъдещо развитие.

Глобалната криза, която започна през 2007 г., засегна до голяма степен страните от ЕС като цяло и в частност еврозоната.

Пазарът на ЕС може да се характеризира като структура, основана на банково финансиране, където доминиращата форма на финансиране не е капиталовият пазар, а банковото кредитиране. Според Европейската централна банка (ЕЦБ) делът на банките в кредитирането на бизнеса и домакинствата в Европа е 70-75% от цялото дългово финансиране. В САЩ тази цифра не надвишава 20-30%.

Както в периоди на просперитет, така и в периоди на криза европейските банки се стремят да изпълняват функцията на кредитно посредничество, като приемат депозити и кредитират икономиката. Това се потвърждава от прегледи на Европейската централна банка. Липсата на паневропейски капиталов пазар, който би могъл да предложи адекватен алтернативен източник на финансиране за бизнеса в Европа (повече от 90 % от които са МСП) означава, че банковата структурна реформа може да има смесено въздействие върху кредитното посредничество в ЕС.

Банките играят важна роля в европейската икономика, като предоставят основни финансови услуги на домакинствата и бизнеса. В основата на успешното банкиране е подкрепата на клиентите чрез близки, устойчиви и целенасочени взаимоотношения. Кредитните институции предоставят на потребителите достъп до следните банкови услуги:

Извършване на плащания и финансови транзакции;

Подпомагане на малки и средни предприятия;

Инвестиране в инфраструктура;

Частно финансиране;

Подпомагане на бизнеса да приеме и управлява рисковете.

Банките са и посредници между доставчици и потребители на капитал на пазара.

Европейският банков сектор включва значителен брой банки с различни бизнес модели, правни форми и структури на собственост. В допълнение към големите търговски банки, банки за търговия на дребно и инвестиционни банки, които предоставят широка гама от финансови услуги, има голям брой специализирани институции с различна структура на собственост:

Държавни банки;

Кооперации и спестовници, които също работят на този диверсифициран пазар.

Такава широка диверсификация на банковите институции значително повишава устойчивостта на системата към финансови шокове, тъй като различните видове банкови институции реагират различно на определени събития. Наличието на малки и големи, местни и международни банки, специализирани и универсални банки – всички те допринасят за конкурентоспособното и безопасно функциониране на банковия сектор.

Традиционно има две основни области на банкова дейност:

1) дейност на дребно е предоставянето на ежедневно използвани банкови и финансови продукти:

Заплащане на услуги;

кредитиране;

Депозитни операции.

Банките на дребно са специализирани главно в предоставянето на заеми и използването

ют клиентски депозити. Банките, предоставящи услуги на дребно, трябва да присъстват в по-широк географски район чрез широка мрежа от клонове, да имат значителен брой служители, осигуряващи възможност за по-тясно сътрудничество с клиенти на дребно. Банките на дребно имат по-малко възможности да участват в търговски дейности на пазара на ценни книжа. Все пак трябва да се отбележи, че предвид нестабилността на финансовите пазари, дори „специализираните“ банки на дребно ще трябва да коригират своята експозиция към експозицията на пазара на едро към лихвен риск, кредитен риск, валутен риск и т.н.;

2) инвестиционна дейност, изразяваща се в предоставянето на инвестиционни банкови услуги, необходими за икономиката и като правило също фокусирани върху клиентите. Например инвестиционни банки:

Те продават обезпечени облигации, което намалява цената на ипотеките; подпомагане на компаниите при хеджиране на лихвени и валутни рискове;

Те финансират големи инфраструктурни проекти (училища, болници) чрез предоставяне на синдикирани заеми или формиране на инфраструктурни фондове, които инвестират в публично-частни партньорства;

Осигурете пазарно пласиране на държавни и местни държавни облигации, за да намалите разходите за финансиране.

Има значително и нарастващо търсене на продукти за инвестиционно банкиране от МСП на повечето пазари в ЕС. Нивото на търсене на тези продукти на различните пазари варира в широки граници в зависимост от следните фактори:

Същността на икономиката;

Експортна стойност;

Преобладаване на външни източници на финансиране и използване на средства по сметките на малкия и среден бизнес;

Сложността на клиентската база на МСП. Това е така, защото компаниите от ЕС, включително МСП, все повече работят в целия ЕС – през националните граници, а също и извън ЕС.

Почти всички активни банкови транзакции включват банката, която поема кредитен риск. По своята същност банките приемат и управляват рисковете, за да отговорят на нуждите на своите клиенти и икономиката.

Важно е да се подчертае, че банките се нуждаят от достъп до финансовите пазари на едро, за да изпълняват задачата за макроикономическо балансиране на финансовите сметки. Техните баланси представляват естествения резултат от спестяванията на домакинствата под формата на депозити и заеми за граждани, компании и правителства.

В една отворена икономика, включително страни, които са членове на парични съюзи, търсенето и предлагането на средства не винаги са в равновесие. Това се дължи на факта, че някои страни имат излишък на финансови ресурси (например Белгия), докато други имат дефицит (например Холандия, което превръща холандските банки в нетни вносители на чужд капитал).

Ясно е, че трансграничните финансови потоци играят важна роля в отворените икономики и са една от основните причини за създаването на общ финансов пазар в Европа. В рамките на този пазар банките действат като естествени посредници, регулиращи търсенето и предлагането на средства и вноса или износа на капитал. Тогава в страните с излишък финансовите „балони“ не се надуват и страните с дефицит се извеждат от кредитната криза. Най-простият начин за такова регулиране е използването на финансови пазари на едро.

По този начин балансираната диверсификация на източниците на доходи и инвестирането на средства осигурява ясно предимство при поддържането на стабилността на финансовите институции, които са в състояние да поемат външни шокове много по-устойчиво от специализираните банки. Универсалните банки бяха по-малко засегнати от финансовата криза в сравнение със специализираните банки и са по-устойчиви в резултат на синергията между частни, частни, корпоративни и инвестиционни банкови услуги.

Такива ясни и логични теоретични принципи обаче не се прилагат толкова ясно на практика.

Според Европейската централна банка през последното десетилетие се наблюдава тенденция към намаляване на броя на кредитните институции, опериращи в ЕС. Над десет години техният брой

ty намалява с 1,5 хил. единици, в резултат на което към края на 2011 г. малко над 8,6 хил. кредитни институции оперират в 27 страни от Европейския съюз. Тази финансова консолидация е придружена от постоянно нарастване на банковите активи: общите активи се увеличават през 2011 г. в сравнение с 2001 г. с 85%. През същия период заемите за европейски фирми и физически лица са се увеличили с 69%, а повече от 79% от депозитите вече са поставени в банки в ЕС.

В същото време се наблюдава процес на намаляване на структурните подразделения (клонове) на кредитните институции на Европейския съюз: през 2011 г. спрямо 2007 г. - с 4,4%, или повече от 10 хиляди единици. (в т.ч. в страните от еврозоната - с 3,8%, или около 7 хил. бр.). Този процес е придружен от намаляване на броя на служителите в кредитните институции, които за същия период са намалели с 6,1% (включително в еврозоната с 5,1%).

Статистиката на Европейската централна банка взема предвид парично-финансовите институции (ПФИ), които включват следните финансови институции, които емитират пари в Европейския съюз:

Евросистема;

Местни кредитни институции;

Други резидентни финансови институции, чиято дейност е свързана с приемане на депозити или аналози на депозити от юридически лица, които не са парично-финансови институции, предоставяне на заеми за тяхна сметка, инвестиране в ценни книжа или финансово посредничество под формата на издаване на електронни пари;

Фондове на паричния пазар, които инвестират в краткосрочни ценни книжа с нисък риск.

Финансовият сектор на ЕС завърши 2011 г. с положителна нотка: общите активи нараснаха с 4,4%, докато заемите и депозитите се увеличиха съответно с почти 3,7 и 4,3%. Но още през 2012 г. ситуацията се промени значително. Активи и състав на кредитния портфейл на парично-финансовите институции на Европейския съюз и еврозоната за 2007-2012 г. са представени в табл. 1.

Почти три четвърти (72%) от активите на финансовия сектор на ЕС се намират в еврозоната. От своя страна 75% от активите на страните от ЕС извън еврозоната се намират във Великобритания, което определя темпа на растеж на активите в региона.

Общите активи на МФИ в ЕС са нараснали с 1,9 трилиона евро, или 4,3%, през 2011 г. В активите на еврозоната

маса 1

Активи и състав на кредитния портфейл на парично-финансовите институции на ЕС

през 2007-2012 г. трилиона евро

Институции на еврозоната 29,7 31,9 31,2 32,2 33,6 32,7

Институции извън еврозоната 12,4 11,5 11,7 12,2 12,7 12,8

Общо ЕС 42,1 43,4 42,9 44,4 46,3 45,5

Дълг по заем

Институции на еврозоната 17,0 18,1 17,7 17,8 18,5 18,2

Институции извън еврозоната 5,8 5,2 5,8 5,8 6,0 6,1

Структура на кредитите по сектори

Заеми за производствения нефинансов сектор 5,3 5,6 5,4 5,4 5,4 5,3

Заеми на ПФИ 7,1 7,5 7,0 6,7 7,5 7,1

Заеми за правителства и други заеми 3,6 3,6 4,2 4,2 3,8 4,3

Кредити за домакинства 6,8 6,6 6,9 7,3 7,8 7,6

Общо ЕС 22,8 23,3 23,5 23,6 24,5 24,3

нараства с 4,3%, извън еврозоната - с 4,1%. Най-високи темпове на растеж на активите на финансовия сектор са регистрирани от:

Във Финландия - 33,7%;

В Холандия - 7,5%;

В Италия - 7,3%;

Във Франция - 7,2%;

В Швеция - 6,8%;

Във Великобритания - 5,8%;

В Белгия - 5,6%;

В България - 5,2%.

Ирландия регистрира най-значително намаление на активите - -14%, главно поради изпълнението на програмата за макроикономическа и финансова помощ. Отбелязана е отрицателна динамика:

В Унгария -8,7%;

В Гърция -7,4%;

В Естония -6,6%;

В Литва - -3,8%;

В Латвия -3,0%;

В Словения -1,3%.

Активите на финансовия сектор през 2012 г. са намалели в ЕС като цяло с 1,7%, включително в еврозоната с 2,7%. Това засегна най-много Люксембург (-12,7%), Ирландия (-10,9%), Белгия (-9,4%), Гърция (-7,3%).

За първи път от 2001 г. намаления се случиха в страните от еврозоната:

В Германия -2,0%;

Във Франция -3,8%.

Увеличение на активите е отбелязано в Италия (3,8%), Холандия (2,6%), Словакия (2,9%), Естония (3,7%).

Извън еврозоната активите намаляха в Обединеното кралство (-1,5%).

Около 75% от всички заеми на МФИ в ЕС са предоставени в еврозоната и 25% в страни от ЕС извън еврозоната.

Балансът на заемите, издадени от МФИ в ЕС през 2011 г., се е увеличил с 0,9 трилиона евро, или 3,8%. В еврозоната общото кредитиране нарасна с 3,9%, докато в страните от ЕС извън еврозоната се увеличи с по-скромните 3,4%. През 2012 г. обаче имаше рецесия: заемите за ЕС намаляха с 0,8%. Това се случи само в страните от еврозоната (-1,6%), докато кредитите извън еврозоната се увеличиха с 1,7%.

По-голямата част от растежа на кредитирането в

2011 г. се отнася за междубанкови заеми (0,8 трилиона евро, или 13%). През тази година междубанковите заеми достигнаха нивото от 2008 г., което сякаш показваше възстановяването на междубанковия пазар в Европейския съюз. Междубанковите заеми нарастват най-много в Германия, Франция, Холандия и Финландия. Това беше подкрепено от две ликвидни инжекции от Европейската централна банка в края на 2011 г. за период до три години на обща стойност около 1 трилион евро. ЕЦБ, като кредитор от последна инстанция, правейки тези инжекции, се надяваше, че банковият сектор в еврозоната ще избегне кредитна криза. По-голямата част от ликвидността обаче беше използвана на междубанковия пазар и само малка част беше прехвърлена към реалния сектор на икономиката. Всичко това показва доста застойната ситуация в ЕС. Освен това, в

През 2012 г. междубанковият пазар загуби половината

растежът му през предходната година, а кредитният портфейл на ЕС като цяло намалява с 0,8%.

След няколко години на стагнация в кредитирането на производствения нефинансов сектор кредитният портфейл на ЕС в тази насока през 2012 г. е намалял с 1 трилион евро, или 1,8%. В еврозоната най-големи свивания има в Испания (-15,8%), Гърция (-10,7%), Португалия (-7,4%), Словения (-7,2%), Ирландия (-4,5%), Италия (-3,3%) . Лек ръст се отбелязва в Германия (0,6%), Франция (0,1%), Австрия (1,2%). Заемите за производствения сектор са се увеличили най-значително във Финландия (4,6%) и Естония (3,4%). Извън еврозоната кредитирането на производствения сектор е намаляло в Латвия (-8,7%), Унгария (-3,7%) и Обединеното кралство (-3,2%).

Заемите за правителствата се увеличиха значително през 2007 г. и продължават да бъдат по-високи, отколкото през предходното десетилетие.

Така през последните шест години само секторът на кредитите за домакинствата демонстрира устойчив растеж. От рецесията през 2008 г. те са се увеличили с 18,2%, но през 2012 г. са паднали с 2,6% за първи път от три години.

Около две трети от кредитите, предоставени на домакинствата, са жилищни кредити, които са се увеличили с 2,5% през 2011 г. Най-голямо увеличение е регистрирано в Румъния (13,7%) и Словакия (13,6%), докато най-големият спад е регистриран в Ирландия (-19,3%) и Унгария (-13,9).

Според МВФ в повечето страни от ЕС остават високи нива на необслужвани кредити. През 2011 г. средното ниво на просрочените задължения в ЕС като цяло е 6,0%, в еврозоната - 5,6%. Най-остър е проблемът с проблемните кредити в Ирландия (16,1%) и Литва (16,3%). В Румъния, Гърция и България - малко под 15%. Най-благоприятна е ситуацията в Люксембург и Финландия, където нивото на просрочените кредити не надхвърля 1%.

Динамиката на депозитите на финансовите институции на ЕС е показана в табл. 2.

Видно от анализа на данните в табл. 2 повече от 77% от всички депозити в ЕС са поставени в парично-финансови институции, регистрирани в еврозоната. През 2011 г. притокът на депозити в еврозоната се е увеличил с почти 5%, извън еврозоната - с 4,1%. Въпреки това през 2012 г. депозитният баланс в еврозоната спадна с 0,6%, докато извън еврозоната се увеличи с 4%. По-голямата част от депозитите извън еврозоната са в Обединеното кралство (повече от 75%). Трябва да се отбележи, че растежът на депозитите през 2011 г. е три четвърти поради растежа на междубанковите кредити и само една четвърт поради депозитите на нефинансовите институции.

Значителен отлив на депозити през 2011 г. е регистриран в Гърция (-19,9%), Ирландия (-16,2) и Кипър (-9,6%). В същото време депозитите нарастват в България (10,4%), Финландия (11,1%) и Франция (16%). Този ръст на депозитите (както и на заемите) се дължи главно на междубанковите депозити (0,7 трилиона евро) и само 0,2 трилиона евро са отчетени от нефинансови институции.

Депозитите в ЕС през 2012 г. са се увеличили само с 0,4%, в еврозоната са намалели с 0,6%. Цялото увеличение е постигнато благодарение на ръста на депозитите извън еврозоната, основно във Великобритания.

Важно е да се отбележи, че 37% от депозитите на ПФИ в еврозоната се държат от други ПФИ, регистрирани в страни от еврозоната. Вторият по големина „доставчик на ресурси“ за ПФИ са домакинствата, които представляват 34% от депозитите. Делът на другите финансови институции е 13%, а на нефинансовите предприятия - 10%.

Представените данни показват рязка разлика в структурата на кредитите и депозитите на контрагентите на ПФИ: размерите на инвестициите в ПФИ и получените заеми от ПФИ се различават значително. Ако инвестициите и заемите на домакинствата са приблизително равни, тогава правителствата и нефинансовите корпорации са нетни заемополучатели. Размерите на предоставените им заеми са три пъти по-високи от приетите от тях депозити. Други финансови институции, както и застрахователни компании и пенсионни фондове, също са нетни кредитори на ПФИ: размерът на техните депозити надвишава заемите съответно с 50 и 90%.

таблица 2

Депозити на ЕС в еврозоната и извън еврозоната през 2007-2012 г., трилиона евро

Показател 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Депозити в еврозоната 15,2 16,8 16,5 16,5 17,3 17,2

Депозити извън еврозоната 4,7 4,3 4,7 4,8 5,0 5,2

Общо ЕС 19,9 21,1 21,2 21,3 22,3 22,4

Един от важните показатели за оценка на състоянието на банковата система е съотношението кредити/депозити. Като се изключат заемите и депозитите на парично-финансовите институции в Европейския съюз като цяло, започвайки от 2008 г., може да се отбележи намаление на този показател. Така през 2008 г. съотношението на кредитите към депозитите е 132,0, през 2009 г. - 130,5, през 2012 г. - 123,2%. Диапазонът на вариация на този показател в страните от ЕС през 2012 г. варира от 308,2% в Дания до 61,3% в Белгия.

В еврозоната се отбелязват най-високите стойности на посоченото съотношение на кредити и депозити:

В Словения - 152,1%;

Във Финландия - 147,0%;

В Ирландия - 145,7%;

В Гърция - 142,2%.

Тези страни са вносители на финансови ресурси. Те вече са изправени пред сериозни проблеми в банковия сектор. Появата на Финландия в тази група буди определени опасения, тъй като до 2012 г. банковият сектор на тази държава демонстрира стабилно, устойчиво развитие.

Най-ниските стойности на този показател:

В Белгия - 61,3%;

В Люксембург - 62,3%;

В Словакия - 89,6%.

В Германия, която заема водеща позиция в ЕС, съотношението заеми към депозити непрекъснато намалява: от 106,9% през 2007 г. до 94,6% през 2012 г. Във Франция през 2012 г. съотношението е 122,0%.

В групата на страните от ЕС извън еврозоната най-високите стойности на този показател са:

Дания - 308,2%;

Швеция - 232,9%;

Латвия - 186,7%.

Най-ниски са стойностите в Чехия (88,8%), България (114,3%) и Великобритания (120,1%).

Тази дисперсия на показателите отразява различията в обема на вътрешните финансови ресурси. Белгия, Люксембург и особено Германия са доставчици на капитал не само за останалите страни от еврозоната, но и за ЕС като цяло. Дания, Холандия, Латвия, Швеция са нетни вносители на капитал.

Така статистическите данни показват, че дисбалансите в банковата система на Европейския съюз през последните години не само не са изгладени, но се увеличават.

През 2011 г. икономическите условия в страните от ЕС постепенно се влошаваха. Средно аритметично

в целия ЕС равнището на безработица се повиши над 10%, а БВП в редица страни намаля. Спадът в икономическата активност е свързан с много причини, но основните са:

1) нарастваща безработица, което доведе до намаляване на вътрешното търсене;

2) забавяне на растежа на основните експортни пазари (Бразилия, Русия, Индия, Китай и Южна Африка), което доведе до свиване на икономическата активност в експортно ориентираните страни от ЕС.

Освен това зависимостта на националните правителства от банките да набират заеми за финансиране на текущи разходи достигна безпрецедентно ниво, както и зависимостта на банките от необходимостта да купуват държавни облигации (които все още се считат за сигурни и високоликвидни активи). Бюджетният дефицит на правителствата от еврозоната през 2011 г. достигна 4,1%, а този на правителствата в ЕС - 4,5%. В резултат общият публичен дълг се увеличи до 87,2% от БВП в еврозоната и 82,5% в ЕС като цяло.

Поради влошената икономическа ситуация в началото на 2012 г. Европейската комисия разработи документ „Пътна карта за стабилност, икономически растеж и заетост“, който дава конкретни препоръки за бюджетни спестявания и икономически реформи. Допълнителен елемент от пакета бяха препоръките за еврозоната като цяло.

Поради високите нива на безработица в ЕС, Европейската комисия стартира Пакета за работни места през април 2012 г., призовавайки държавите-членки на ЕС да въведат редица промени в ситуацията със заетостта. Препоръките на Европейската комисия обаче не донесоха очаквания резултат. В страните от еврозоната през март 2013 г. нивото на безработица достигна рекордно високо ниво - 12,1% от трудоспособното население. В ЕС той е бил 10,9%. Най-високите нива на безработица са отбелязани:

В Гърция - 27,2%;

В Испания - 26,7%;

В Португалия - 17,5%.

Най-ниското регистрирано ниво на безработица:

В Австрия - 4,7%;

В Германия - 5,4%%;

В Люксембург - 5,7%.

Стабилното функциониране на банките се усложнява от нарастващия натиск върху пазарите на финансиране. За да се предотврати кредитна криза в еврозоната, това е от решаващо значение

Това, което имаше значение, беше корекцията на паричната политика на ЕЦБ в края на 2011 г. Две тригодишни операции на ЕЦБ по рефинансиране (LTRO) (едната през декември 2011 г., другата през февруари 2012 г.) на обща стойност над 1 трилион евро намалиха натиска върху банковото финансиране в еврозоната, но не елиминира потенциалните проблеми с платежоспособността на редица кредитни институции.

В средата на 2012 г. ЕЦБ намали основния лихвен процент по рефинансиране и лихвения процент по депозитите на ЕЦБ съответно до 0,75 и 0%. През май 2013 г. беше извършено ново намаление на лихвения процент по рефинансиране - до 0,50%. Това намалява разходите за рефинансиране на банките, но положителният ефект се компенсира от мащаба на проблемите, пред които са изправени някои банки с допълнителни капиталови изисквания или отписване на лоши кредити. Проблемите с надеждността на пазара или спазването на регулаторните изисквания могат да бъдат разрешени само от самите банки или с помощта на държавите, в които се намират.

Един от важните индикатори за състоянието на банковата система е възвръщаемостта на собствения капитал на банките (ROE). Доходността на европейските банки остава ниска, което е следствие от трудната икономическа ситуация в страните от ЕС през последните години. Според Европейската централна банка през 2008 г. три страни от ЕС са имали отрицателна ROE в еврозоната: Белгия - 44,6%, Холандия - 11,9% и Германия - 9,8%. През 2011 г. броят на страните с отрицателна ROE на банковите системи се е удвоил: Кипър - 86,0%, Италия - 13,0%, Словения и Ирландия - 11,1%, Португалия - 4,1%, Гърция - 2,1% . Сред страните извън еврозоната, през 2008 г. Обединеното кралство (-9,8%) и Дания (-3,4%) имат отрицателна ROE, а през 2011 г. - Унгария (-7,9%). Като цяло в ЕС възвръщаемостта на собствения капитал на банките намалява от 5,2% през 2008 г. до 4,2% през 2011 г.

В контекста на пакета от регулаторни капиталови изисквания за банките (CRDIV/CRR), европейските банки непрекъснато увеличават нивото на регулаторния капитал. В редица страни членки на ЕС регулаторният капитал нараства с по-бързи темпове. Според Международния валутен фонд между 2007 и 2011г. Белгийските банки увеличиха съотношението на регулаторния капитал към рисково претеглените активи с 8,1 процентни пункта. (от 11,2 до 19,3%). Този показател на германските банки нараства с 3 процентни пункта. (до 16.1%), италиански - с 2 процентни пункта. (12,1%). Ниво

регулаторният капитал в банките в Гърция, Португалия и Испания варира от 10,3 до 12,2% в края на 2011 г., в Ирландия - почти 14,5%.

За сравнение, американските банки са увеличили капиталовите си нива с 2,5 процентни пункта за същия период. и го доведе до 15,3%, японски - с 0,9 процентни пункта. (14,2%).

В момента обемът и нивото на капитала на банките се е увеличил значително и банките са увеличили способността си да се справят с форсмажорни обстоятелства. Нивото на напрежение в настоящата икономическа, финансова и политическа ситуация обаче поставя под въпрос достатъчността на наличното ниво на капитал. Необходим е систематичен подход за решаване на проблема. През юли 2012 г. европейските лидери обсъдиха създаването на банков съюз. Приема се, че въвеждането на банков съюз в Европейския съюз с елементи на единен надзорен орган, единна европейска схема за гарантиране на депозитите и единна структура за управление на кризи е най-сигурният начин за гарантиране на правилното функциониране на интегрираните финансови пазари. Ролята на единен надзорен орган трябваше да бъде възложена на ЕЦБ не само в еврозоната, но и по отношение на банки от всяка друга заинтересована страна-членка на ЕС. ЕЦБ ще действа като ръководител на Европейския банков съюз до формирането на единен надзорен механизъм SSM (Единен надзорен механизъм) през 2014 г., при условие че проектът бъде съгласуван от страните-членки на ЕС. SSM ще трябва да гарантира, че проблемите на кредитните институции се решават при минимални разходи за данъкоплатците и реалния сектор на икономиката. Въпреки това, в случай на преструктуриране или ликвидация на банка, кредиторите ще понесат загуби.

Идеята за банков съюз изглежда привлекателна за всички финансови министри от ЕС. Въпреки това остава спорен въпросът до каква степен ЕЦБ има надзорни функции. Германия настоява, че ЕЦБ може да контролира само значими банки. Обединеното кралство настоява да се ограничи влиянието на ЕЦБ, за да се предотвратят нарушения на британския суверенитет. Франция е за предоставянето на надзорен статут на ЕЦБ възможно най-скоро, което трябва да бъде първата стъпка към по-дълбока фискална и икономическа интеграция на валутния блок и също така ще помогне за укрепването на френската банкова система.

Основната пречка за създаването на единен надзорен механизъм обаче е липсата на средства за финансиране на процесите на ликвидация (реорганизация) на проблемните банки. Според авторите, без да се реши този проблем, ефективното функциониране на единен надзорен механизъм поражда сериозни съмнения.

Така че трябва да се отбележи, че процесът на създаване на Европейския банков съюз като начин за укрепване на европейската интеграция и преодоляване

кризисните явления в икономиката, разширяването на надзорните функции на ЕЦБ са важни стъпки към укрепване на наднационалното управление на икономическата политика в еврозоната.

Библиография

1. Хранилище за статистически данни на ЕЦБ. URL адрес: http://sdw.ecb.europa.eu.

2. Европейски банков сектор: факти и цифри. 2012. URL: http://www.ebf-fbe.eu.

Финанси и кредит Чуждестранен опит

ISSN 2311-8709 (онлайн) ISSN 2071-4688 (печат)

БАНКОВАТА СИСТЕМА НА ЕС: ШЕСТ ГОДИНИ КРИЗА

Юрий Г. ВЕШКИН, Грета Л. АВАГЯН

Статията представя оценката на състоянието на банковата система на ЕС през последните шест години. Авторите идентифицират закономерностите и тенденциите в неговите институционални и функционални структури. В статията е направен анализ на показателите за съотношението кредити към депозити, възвращаемостта на собствения капитал на банковата система на Европейския съюз като цяло и на отделни европейски страни.

Ключови думи: банкова система, Европейски съюз, еврозона, парично-финансови институции, Европейска централна банка, кредит, депозит, доходност, собствен капитал, интеграция

1. Хранилище за статистически данни на ЕЦБ. Достъпно на: http://sdw.ecb.europa.eu.

2. Европейският банков сектор: факти и цифри. 2012. Достъпно на: http://www.ebf-fbe.eu.

Юрий Г. ВЕШКИН

Грета Л. АВАГЯН

Руски държавен университет по търговия и икономика, Краснодарски филиал, Краснодар, Руска федерация [имейл защитен]

Еволюция на банковите системи на европейските страни след кризата

Еволюция на европейските банкови системи за следкризисния период

Комарова Ксения Александровна,

Аспирант от катедра "Световна икономика и международни финансови отношения" на Финансовия университет към правителството на Руската федерация Комарова Ксения Александровна, Финансов университет [имейл защитен]

Анотация:

Статията анализира влиянието на последиците от дълговата криза в страните от ЕС върху основните насоки на следкризисното развитие на европейските банкови системи. Разгледани са факторите за влошаване на финансовата стабилност на ЕС и начините за нейното подобряване. Основните начини за подобряване на руската банкова система са подчертани въз основа на анализ на мерките и решенията, приети в ЕС.

Тази статия анализира влиянието на дълговата криза в Европа върху следкризисното развитие на Европа, както и мерките за нейното подобряване. Въз основа на опита на ЕС са осигурени ключови мерки за подобряване на руската банкова система.

Ключови думи: финансова криза, банкова система; финансова стабилност; регулиране.

Ключови думи: финансова криза; банкова система; финансова стабилност; регулиране.

Световната финансова криза 2008-2010 г оказа значително влияние върху икономиките на много страни, включително страните от Европейския съюз, като направи очевидни редица проблеми в банковите системи на европейските страни, които бяха скрити преди кризата. Понастоящем регионалната икономика на ЕС е резултат от сложни и многофакторни процеси като трансгранична интеграция, хармонизиране на законодателството и разпоредбите и еволюцията на инструментите на финансовия пазар. Финансовата криза засегна всяко от тези явления, променяйки облика на банковите системи на европейските страни.

Глобалната финансова криза имаше особено тежки последици за банковите системи и икономиките на европейските страни: темпът на растеж на общия БВП на страните от ЕС към 2008 г. намаля значително в сравнение с предкризисния период 2003-2007 г.

През последните години банковите системи на европейските страни претърпяха доста радикална трансформация: прилага се изключително разхлабена парична политика, много банки бяха принудени да прекратят дейността си или бяха придобити, много банки съкращават напълно определени подразделения, ЕЦБ придобива нови правомощия и се създават паневропейски фондове за финансова стабилност. Въпреки това, за да разберем логиката на тези трансформации, е необходимо да разберем причините, които са ги обусловили.

В годините преди кризата европейските банки се отличаваха с относително ниска средна възвръщаемост на активите (възвръщаемост на активите, съотношението на нетната печалба към средните активи за периода) в сравнение например с банките в САЩ или развиващите се страни. Този фактор накара европейските банки да търсят начини за разширяване на лихвените маржове - както чрез увеличаване на лихвите по активите, така и чрез намаляване на лихвите по пасивите. Трябва да се отбележи, че за европейските банки беше по-лесно да постигнат тези цели, отколкото например за американските банки, които са ограничени от закона на Глас-Стийгъл

транзакции с ценни книжа или банки в развиващите се страни, където съответните ограничения са свързани с често постоянното недоразвитие на инфраструктурата на фондовия пазар и ниския разполагаем доход на глава от населението, което не му позволява да инвестира активно.

Резултатът от тази ситуация беше, че дълговите ценни книжа и междубанковото финансиране започнаха да играят доста голяма роля в структурата на пасивите на европейските банки, докато обемите на необезпеченото потребителско кредитиране, както и дългосрочното ипотечно кредитиране, нарастваха с по-бързи темпове . Успоредно с това инструментите за директен достъп започнаха все повече да се конкурират с банките, които традиционно играят голяма роля във финансирането на предприятията в Европа: например темпът на нарастване на обема на емитираните корпоративни дългови задължения на нефинансови корпорации в Европа в периода преди кризисни години 1998-2008. приблизително един и половина пъти по-висок от темпа на нарастване на обемите на кредитиране. По този начин може да се каже, че банките се изтласкват от сегмента на финансиране на големите нефинансови предприятия. Това от своя страна поставя под въпрос уместността на класифицирането на финансовите системи на „базирани на банки“ и „базирани на пазара на ценни книжа“ по отношение на най-големите европейски държави. Развитието на капиталовия пазар в Германия, Франция, Холандия, Италия и други големи европейски страни вече не позволява ясна граница и ни принуждава да търсим нов критерий за класификация. Такъв критерий може да бъде степента на концентрация на банковия сектор, която, наред с дела на големите банки в него, косвено илюстрира разнообразието от кредитни институции във финансовата система на дадена страна. Така, на настоящия етап от развитието на финансовите системи на европейските страни, изглежда по-подходящо те да бъдат класифицирани като „пазар с концентриран банков сектор“ и „пазар с фрагментиран банков сектор“.

В същото време трябва да се отбележи, че има тенденция към увеличаване на степента на концентрация в банковите системи на европейските страни: дори въпреки присъединяването на нови страни към ЕС, броят на банките за почти десет години от 2003 г. до октомври 2013 г. намаляват от 9 465 на 8 838. Значително нарастването на концентрацията в банковите системи беше улеснено от финансовата криза, в резултат на която банки, изпаднали в затруднено финансово състояние, станаха мишени за поглъщане - примери включват такива големи институции. като британската HBOS, немската Dresdner Bank и белгийско-холандската Fortis. Друга последица от нарастващата концентрация на банкови системи в европейските страни е универсализацията на съставните им кредитни институции: това се случва както поради компетенциите на придобитите кредитни институции, така и чрез развитието на нови сегменти на банковия бизнес.

Отчитайки финансовите иновации и появата на нови финансови инструменти, вкл. деривати, тези тенденции създават нови рискове за банковите системи. Важно постижение на финансовите пазари през последните две десетилетия е развитието на секюритизацията, която създаде нов подход към управлението на риска, предполагащ разпределение на поетите рискове, а също така значително увеличи оборота на средствата за дългосрочно кредитиране. Недостатъкът на такива финансови иновации беше разпространението на кредитния риск и съответно риска от понасяне на финансови загуби от много икономически субекти, докато преди този риск беше ограничен само до един субект. В комбинация с нарастващата концентрация и универсализация в банковите системи на европейските страни, тези фактори разширяват рисковете не само за кредиторите на банката емитент на секюритизирани дългови задължения, но и за нейните вложители и кореспонденти. По този начин известен „страничен ефект“ от класическата функция на банките като финансови посредници е разпространението на връзки, включително рискове, между различни субекти

икономика - нефинансови компании, индивидуални вложители, банки, облигационери, ипотекари и др. Дълбочината и широтата на тези взаимни връзки води до концепцията за системен риск в банковата система, т.е. рискът от едновременното и взаимно обусловено изпълнение на обичайните рискове, присъщи на банковата дейност за всички нейни субекти.

В този аспект европейските банки се различават значително от американските банки, които според Закона на Глас-Стийгъл първоначално не са в състояние да извършват такива транзакции с ценни книжа и следователно, поради по-голямата си разпокъсаност и разнородност, финансовата система на САЩ осигурява по-голяма защита на инвеститорите и финансова стабилност. Тъй като приемането на закони, подобни по смисъл на Закона Глас-Стийгъл, е обективно невъзможно в европейските страни, местните регулатори, преди всичко ЕЦБ, са принудени да осигурят финансовата стабилност по различен начин, отчитайки европейските специфики. Това всъщност е фактът, че ЕС не е една държава, а политико-икономически блок от държави, които все още провеждат самостоятелна икономическа политика.

Последните споразумения в ЕС относно създаването на банков съюз значително увеличават ролята на ЕЦБ, като по същество я превръщат в център на единна парична политика. Това, заедно с добавянето на ЕЦБ като регулатор със специални органи, наблюдаващи системния риск, позволява да се реши проблемът с проследяването му. Трябва да се отбележи, че създаването на банков съюз представлява важна стъпка за задълбочаване на интеграционните процеси в рамките на ЕС. Изглежда, че дейностите на банковия съюз ще допринесат за по-голяма ефективност на надзорните и регулаторните институции, като в крайна сметка ще повишат финансовата стабилност.

Също така в рамките на ЕС беше създаден инструмент за разрешаване на кризисни ситуации: Европейският фонд за финансова стабилност, чиито средства вече

бяха използвани за разпределяне на помощ за „проблемните“ страни от еврозоната и Европейския механизъм за финансова стабилност. Тези средства обаче са предназначени предимно за подпомагане на държавите. Изглежда, че в допълнение към тях, постигането на финансова стабилност ще бъде улеснено от създаването на общоевропейски фонд за гарантиране на депозитите, който ще реши два проблема: да осигури помощ при недостиг на средства в националните фондове за гарантиране на депозитите, а също и за защита на чуждестранните вложители, чиито депозити може да не са застраховани от националната система, нито от системата на страната на произход на банката.

Възникващата практика за разделяне на отговорността и разходите за разрешаване на кризисни ситуации между регулаторите и инвеститорите изглежда много ефективен инструмент: позволява да се избегнат злоупотреби, които не надхвърлят ограниченията от страна на последните, състоящи се в закупуване на дълг задължения или кредитиране на банки, които очевидно ще бъдат подпомагани от държавата.

Прилагането на единна парична политика в рамките на еврозоната е както стъпка напред в процеса на европейска интеграция, така и важен фактор за укрепване на финансовата стабилност. Още по-голям проблем обаче е решаването на несъгласуваността между европейските страни в друга част от икономическата им политика, фискалната, която се налага от наличието на единна валута - еврото. Именно тази непоследователност във фискалната политика предизвика дълговата криза в Европа и разпространението на последиците от нея чрез единната валута към страните от Европа, които бяха доста стабилни от фискална гледна точка. Фискалната политика е прерогатив на националните правителства, така че нейното хармонизиране между различните страни е много по-сложен процес от хармонизирането на паричната политика. Комбинацията от настоящата свръхразхлабена парична политика на ЕЦБ и строга фискална политика вече доведе до значително изкривяване на обичайното съотношение риск/възвръщаемост в банковия сектор: след като успя да привлече

финансиране при изключително ниски лихвени проценти, за банките също така стана възможно да получат приемливи лихвени маржове върху транзакции с това, което се счита за безрискови, нискодоходни държавни облигации. Тази ситуация води до два проблема: забавяне на растежа на кредитирането, което става по-малко интересно за банките, и потенциално увеличаване на публичния дълг за правителствата, които се нуждаят от средства за покриване на бюджетни дефицити. Тази практика обаче само допълнително ще дестабилизира публичните финанси в дългосрочен план. Така съвсем скоро ще се наложи хармонизирането на единната парична политика в Европа и фискалните политики на отделните страни.

Подписването на Европейското фискално споразумение трябва да допринесе за въвеждането на общи подходи към фискалната политика, но ЕЦБ има възможност косвено да подкрепи принципите, посочени в споразумението. По-специално, Европейската централна банка има възможността да определя по-високи нива на резервите, създадени срещу закупени дългови задължения на държави, които не отговарят на определени макроикономически критерии. Изглежда, че ЕЦБ трябва да използва този инструмент възможно най-активно. Друг, вече добре познат инструмент са операциите на открити пазари, вкл. със суверенни дългови задължения на европейски държави.

Обобщавайки, може да се отбележи следното: в следкризисния период степента на концентрация и универсализация в банковите системи на европейските страни само се увеличи, което съответно води до увеличаване на системния риск. Така една от ключовите задачи на ЕЦБ на този етап е да увеличи хетерогенността на банковите системи чрез диверсификация на финансовите инструменти, използвани от банките, бизнес практики и подходи за управление на риска. Става необходим постоянен мониторинг на системния риск. В същото време ЕЦБ трябва да стане активен пропагандатор на единна парична политика

Европейски държави и активен кредитор от последна инстанция, подпомагащ дейността на националните централни банки. И накрая, ЕЦБ, въпреки известен конфликт с нейния мандат, трябва да подкрепи постигането на общ подход във фискалната политика, като използва инструментите, с които разполага, за да управлява съотношенията на резервите и да провежда операции на открития пазар.

Изглежда, че заключенията от анализа на причините и последствията от кризата в европейските страни, както и опитът от дейността на надзорните и регулаторните институции, могат да бъдат адаптирани към руската действителност, за да се предвидят пътищата на развитие на Руската банкова система и разработване на препоръки за нейното подобряване. Трябва да се отбележат характеристики, които могат да бъдат проследени в редица европейски банкови системи и в руската.

Първо, от гледна точка на финансовата стабилност както европейската банкова система, така и руската не я осигуряват напълно. Европейските банкови системи, традиционно класифицирани като банкови финансови системи (с преобладаваща роля на банките в икономиката), под влияние на процесите на финансова глобализация и иновации, постепенно, без обаче да губят важната роля на банките в националните икономики, започна до голяма степен да зависи от финансовите пазари. Това обстоятелство доведе до появата на допълнителен канал за възникване на рискове в банковите системи. В същото време националните банкови системи на ЕС се характеризират с висока степен на взаимозависимост и проникване, което при кризисни развития в банковия сектор на една страна може да се отрази негативно на други страни. В същото време системата за надзор и регулиране, която съществуваше по време на кризата, не отчиташе напълно рисковете, които нарастваха поради усложняването както на естеството на използваните от банката инструменти, така и на икономическата среда като дупка. Ролята на системно значимите институции, в частност на банките, в периода преди кризата беше оценена неадекватно на рисковете, които тези банки създаваха

на национално и особено на регионално ниво. Изоставането в развитието на надзорните и регулаторните институции от степента на развитие на стратегиите, операциите и инструментите, използвани от банките, е един от най-важните фактори, ограничаващи финансовата стабилност.

Руската банкова система, подобно на редица европейски банкови системи, се характеризира с преобладаващата роля на банките над пазара на ценни книжа в икономиката на страната, но може да се има предвид високата концентрация на банковия сектор от гледна точка на финансовата стабилност като отрицателен фактор.

Банковите системи на страните от ЕС като Германия, Италия, Франция се отличават с голям брой малки институции, различаващи се както по организационна форма, по ключови сфери на дейност, така и по степен на заинтересованост от максимизиране на печалбите. В допълнение към банките, които прилагат стратегията за максимизиране на печалбите на акционерите (Shareholder Value Model), има банки, чиято мисия е освен всичко друго да задоволят интересите на кръг от заинтересовани страни (Stakeholders Value Model).

Руската банкова система се характеризира с високо ниво на концентрация - на 1 август 2013 г. 51% (към 1 август 2012 г. - 50,6%) от всички активи на руската банкова система се падат на 5-те най-големи банки, 20 най-големи банки представляват 70,1% (към 1 август 2012 г. - 70%) от всички активи на цялата руска банкова система. Това обстоятелство ни позволява да заключим, че в случай на проблеми на системно важна банка, руската банкова система е изложена на доста висок системен риск.

В тази връзка изглежда целесъобразно да се вземе предвид опитът на европейските регулаторни и надзорни институции, за да се идентифицират перспективите на руските власти и да се разработят препоръки. Както беше отбелязано по-горе, една от причините за кризата беше неадекватността на архитектурата на надзорните и контролните органи към реалностите на времето. IN

В Русия, както и в ЕС и САЩ, нямаше специален орган, който да се занимава с мониторинг на системните рискове, както и мерки за тяхното ограничаване. Изглежда, че за да се подобри финансовата стабилност като цяло и да се контролира системният риск в частност, създаването на надзорни органи, формирането на структурата и задачите на които да отчита миналия негативен опит, е приоритетна задача както за ЕС, така и за Русия.

Системата за надзор, която е в сила в ЕС от януари 2011 г. (Европейската система за финансов надзор), създадена с цел да засили надзора във финансовия сектор чрез делегиране на значителен набор от въпроси на специални институции, също предполага укрепване на дисциплината: препоръки, които бяха преди незадължителни ще станат задължителни. В рамките на тази система през 2010 г. бяха създадени три упълномощени органа (Европейски надзорни органи):

банкова агенция (Европейски банков орган, EBA), Европейски орган за застраховане и професионално пенсионно осигуряване, EIOPA, Европейски орган за ценни книжа и пазари, ESMA. Тези органи са създадени с центрове в три града: Лондон, Франкфурт и Париж. Така създаването на нова система от надзорни органи в ЕС следва пътя на разделяне на органите в зависимост от обхвата на тяхната компетентност, но е очевидно, че същността на системния риск в регионалната икономика предполага създаването на единна наднационална мегарегулатор, който да натрупва данни и ефективно да осъществява надзор, като своевременно предупреждава за развитие на кризисни явления.

В Русия идеята за създаване на мегарегулатор породи много дискусии относно необходимостта от неговото създаване, области на компетентност и мандат. На 1 септември 2013 г. в Русия започна да функционира мегарегулатор на финансовия пазар, създаден на базата на Банката на Русия и Федералната служба за финансови пазари.

Освен надзор върху търговските банки, функциите на този орган включват и надзор върху небанкови финансови организации, застрахователни компании, дружества за управление на активи, пенсионни фондове и брокерски компании.

Трябва да се отбележи, че един обещаващ начин за развитие на руската банкова система е развитието на сътрудничеството и укрепването на връзките с европейските надзорни органи. Преди кризата в европейската практика сътрудничеството обикновено се формализира с меморандуми за разбирателство, които обаче не стимулират страните към активно и ползотворно сътрудничество. В тази връзка може да се отбележи, че навременният обмен на информация за системните рискове в бъдеще ще позволи да се смекчат ликвидните кризи, които през 2008 г. се оказаха сериозно изпитание за голям брой руски банки.

В допълнение към ползите от взаимодействието между регулаторите на ЕС и Русия, реализирано на ниво регулатори и конкретни банки, сътрудничеството в тази област изглежда особено актуално за Русия в светлината на целта за създаване на международен финансов център в Москва. Откритостта и предоставянето на информация за чуждестранните инвеститори спомогнаха за намаляване на рисковете от инвестиране на руските фондови и дългови пазари, което напълно съответства на логиката на създаването на този център.

Въз основа на анализа на решенията и мерките, произтичащи от световната финансова криза и приложени в европейската практика, е възможно да се идентифицират и систематизират проблемите, характерни за европейските банкови системи и за Русия, както и да се предложат начини за решаване на тези проблеми в Русия . Изглежда, че ефективното решение на тези проблеми ще допринесе за развитието на руската банкова система и ще спомогне за подобряване на финансовата стабилност (Таблица 1).

Таблица 1. Начини за подобряване на руската банкова система въз основа на анализ на мерките в ЕС

Проявление на проблема в Русия Решение в Европа Решение в Русия

¡.Концентрация на банковата система Активите на 5-те най-големи банки представляват 50,6% от активите на цялата банкова система, 20-те най-големи банки - 70% Антимонополни мерки, забрана за придобиване на други банки Забрана за поглъщане на други банки

2. Риск от системно важни институции Необходимостта от решаване на проблемите на Банката на Москва, придобита от VTB Засилване на надзорните мерки 1. Засилване на надзорните мерки; 2. Намиране на баланс между частно и държавно участие при запазване на държавния дял в най-големите банки

З. Слаба диверсификация на банковата система, преобладаване на универсалния банков модел, незначителен дял в активите на банковата система, поради традиционното многообразие на елементите на банковите системи на ЕС. 1. Диверсификация на капиталовите изисквания, за да се опрости създаването на НПО. 2. Разграничаване на стандартите за банки и нестопански организации

4. Комбиниране на традиционното банкиране и инвестиционния бизнес Загуби на руските банки поради дейността на техните инвестиционни подразделения Засилване на надзора, увеличаване на изискванията за резерви. Приемане на Базел III Засилване на надзора, увеличаване на изискванията за резерви. Приемане на Базел III

5. Липса на орган за наблюдение на системния риск Създаване на мегарегулатор в Русия на базата на Банката на Русия и Федералната служба за финансови пазари Създаване на Европейски съвет за системен риск Ефективна дейност на мегарегулатор с включване в структурата на институт, който следи системните рискове. Тази институция може да бъде създадена под формата на консултативен орган с участието на представители на Банката на Русия, Министерството на финансите, Министерството на икономическото развитие, Сметната палата и Федералната служба.

държавна статистика, представители на академичната среда.

6. Качество на активите и пасивите Нарастване на просрочената задлъжнялост в банковите портфейли Мониторинг на системния риск 1. Мониторинг на системния риск; 2. Затягане на изискванията за финансова отчетност; 3. Въвеждане на консервативни бизнес практики в банките със значително държавно участие.

7. Конфликт на интереси на инвеститорите и стабилността на банковата система Към момента проблемът не се е проявил, но в бъдеще може да има голямо значение за стабилността на банковата система. Мониторинг на системния риск 1. Мониторинг на системния риск

В настоящата икономическа ситуация в Русия нашите сънародници се стремят надеждно да инвестират наличните си средства, за да сведат до минимум рисковете от загуби. Първото нещо, за което се сещаме, са европейските банки. На Стария континент има много надеждни. Ще говорим за тях.

Главна информация

Разнообразието от форми на собственост е характерна черта на банковата система на европейските страни. На тази основа се разграничават финансовите институции:

  • правителство;
  • акционерно дружество;
  • корпоративен;
  • частни;
  • смесен.

Ако приложим критерия „функционално предназначение”, европейските банки се делят на:

  • Емисия. В Русия, както и в други страни, това е Централната банка. Емитирането на пари в обращение е основната функция на финансовите институции от този тип. Ясно е, че не работят с частни клиенти.
  • Депозит. Основната дейност на такива банки е натрупването на спестявания на населението. Те получават печалба от извършването на различни операции с тези средства.
  • Търговски. Кредитните организации от тази категория извършват всички операции, разрешени от банковото законодателство.

Освен това финансовите институции могат да бъдат универсални или специализирани. Първите предоставят целия набор от банкови услуги за обслужване на клиенти от различни категории - физически и юридически лица. Специализираните банки включват организации, например, които издават заеми само за жилища. В Русия това е DeltaCredit Bank. Неговата специалност са ипотеките.

Според вида на организацията на работа финансовите организации са стандартни и работят само на базата на интернет банкиране. В Европа последната включва холандската ING Direct от консорциума ING Groep, която оперира онлайн в 5 държави на Стария континент.

Като цяло, за да постигнат успех, европейските банки в момента използват следните типове софтуерни и хардуерни системи:

  • Автоматизирани - позволяват на клиентите да извършват транзакции, без да напускат дома си.
  • Интелигентен. Системите от този тип събират информация за конкретен клиент от всички съществуващи бази данни и след обработката й предлагат избор на оптимални банкови продукти.

Как се формират списъци с надеждни банки

При определяне на надеждността на банките експертите използват редица критерии. Нека назовем основните:

  • Размер на банката. Този показател показва стабилността на финансовата организация и нейната способност да оцелее при евентуални кризи в обозримо бъдеще. В допълнение, този параметър дава представа за възможния период на работа на банката в нормален режим.
  • Кредитен рейтинг. Много важен показател, показващ нивото на надеждност на финансовата организация. Вложителите се фокусират специално върху рейтинга при избора на банка.
  • Наличие на информация за банката За да получите необходимите данни, трябва да посетите уебсайта на финансовата институция. Ако страниците на интернет ресурса не съдържат информация за историята на банката и нейните основатели, по-добре е да откажете сътрудничество с тази кредитна институция.
  • Инвестиционна характеристика на банките. Техният анализ ни позволява да направим заключение относно безопасността на откриването на депозит в определена финансова институция. Говорим за следните показатели:
  • ниво на ликвидност и доходност;
  • обем и качество на съществуващите активи;
  • динамика в комбинация със структурата на баланса на кредитната институция;
  • степен на капитализация.

Лихвите по депозитите далеч не са основният критерий. По-важно е да се обърне внимание на акционерите на банката. Добре е те да включват голяма финансово-промишлена група.

Трябва също така да знаете, че правилното ниво на надеждност на чуждестранните банки, работещи в нашата страна, се осигурява от подкрепата на компанията майка.

Най-надеждните европейски банки

Една от характеристиките, по които се определя степента на надеждност на банковата структура, е обемът на нейните активи. По-долу е дадена класация на най-големите финансови институции в Европа, базирана на този показател:

  • HSBC (Лондон, Великобритания). Търговската мрежа включва около 3800 клона, открити в 66 страни в Европа, Азия, Африка, Южна и Северна Америка, и обслужва 38 милиона клиенти.
  • BNP Paribas (Париж, Франция). Основната област на работа е корпоративното и инвестиционно банкиране. Това включва оперативен и структурен лизинг, финансиране на експортни търговски сделки, широк спектър от валутни сделки и др.
  • Barclays (Лондон, Обединеното кралство). Финансовите анализатори позиционират тази организация като универсална банка. Тоест, клиентите могат не само да поставят депозити тук, но и да кандидатстват за заеми. Barclays също издава и обслужва пластмасови карти, предоставя услуги за парични разплащания, придобиване, обработка и др.
  • Deutsche Bank (Германия, бордът се намира във Франкфурт на Майн). По отношение на броя на служителите и обема на активите това е най-големият финансов конгломерат в Германия. Основното направление е инвестиционна дейност. В този сегмент от банковия пазар делът му е 20%.
  • Credit Agricole (Франция, централа в Париж). Организацията има 3 нива: дъщерни дружества, регионални банки, местни банки. Credit Agricole притежава 39 местни финансови институции корпоративни и дребни, в които контролира 25% от капитала. Тази структура затруднява управлението на организацията, но ви позволява да получавате отстъпки на фондовата борса във Франция.
  • Royal Bank of Scotland (Единбург, Обединеното кралство) е единствената в Албиона, която освен Bank of England има право да сече банкноти.
  • Societe Generale (Париж, Франция). Тази банка е представена в 82 страни по света, в които обслужва повече от 30 милиона клиенти. През 2011 г. нейното структурно звено „Bank Societe Generale Vostok“ се сля с Rosbank. Руснаците могат да вземат необходимата сума от тази нова финансова институция в рубли и чуждестранна валута, да открият разплащателна и депозитна сметка, да получат кредитна и дебитна карта, да направят депозит и т.н.
  • Grupo Santander (Испания, със седалище в Сантандер). Тази финансова структура включва повече от 780 компании. Grupo Santander е главният спонсор на Гран при на Великобритания, Германия, Испания и Китай. В допълнение, той действа като партньор на такива отбори като Scuderia Ferrari и McLaren във Формула 1.
  • Lloyds Banking Group (Лондон, Обединеното кралство). Този финансов холдинг предоставя не само услуги, стандартни за банкиране - потребителско и ипотечно кредитиране. В сферата на неговите интереси е и застраховането на физически, юридически лица и рисковете от невръщане на кредити, получени от клиенти.
  • ING Groep (Амстердам, Холандия). Тази финансова институция предоставя услуги за банкиране на дребно, инвестиции и търговско банкиране. Освен това работи на застрахователния пазар. ING Groep предоставя услуги и в сферата на пенсионното осигуряване. Най-активната му дейност се развива в страните от Бенелюкс.
  • UBS (Цюрих, Швейцария). През 2011 г. най-големият швейцарски финансов холдинг UBS беше включен в списъка на 29-те системно важни банки за световната икономика от Съвета за финансова стабилност на Г-20. Поради тази причина от организацията се изисква да отговаря на по-строги изисквания за собствен капитал.
  • UniCredit (Милано, Италия). Започва дейността си в Русия по времето на СССР - през 1989 г. Към 2019 г. в Руската федерация са открити 91 клона на тази банка. Междубанковите транзакции се използват за прехвърляне на средства към сметки на жители на други страни от ОНД.
  • Nordea (Стокхолм, Швеция). Тази финансова група има повече от 1400 клона в 19 страни по света, обслужващи 700 хиляди корпоративни и 10 милиона частни клиенти. Списъкът от услуги, предоставяни на обикновените граждани, е доста широк: частно банкиране, банкови сейфове, дебитни карти, кредити тип овърдрафт, потребителски и ипотечни кредити, кредити за автомобили, депозити, управление на сметки.
  • Intesa Sanpaolo (Торино, Италия). Основните области на дейност на тази финансова група в Руската федерация са:
  • търговско финансиране;
  • проекти за заплати;
  • инвестиционна застраховка живот;
  • прилагане на програми за държавна подкрепа за среден и малък бизнес;
  • привличане на средства от населението под формата на депозити;
  • документална дейност;
  • издаване на карта;
  • обслужване на сметки на физически и юридически лица;
  • кредитиране.
  • Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (Билбао, Испания) е втората по големина финансова група в Испания след Сантандер. Предоставя на всички категории клиенти широка гама от услуги, вариращи от управление на сметки до застраховане.
  • Standard Chartered (Лондон, Обединеното кралство). Въпреки че централата на тази структура е в Лондон, тя няма клонове във Великобритания. Основните дейности се извършват в Азия и Африка, предимно в Хонконг и Сингапур. Хонконгският филиал на Standard Chartered е една от трите банки, които емитират долари в тази страна.
  • Natixis (Париж, Франция). Създаването на банков клон на територията на Руската федерация преследва целта за средносрочно кредитиране на предприятия от руския минен комплекс, които изнасят природни ресурси. Обслужването на физически лица не е приоритетна дейност на тази финансова институция.
  • Commerzbank (Франкфурт на Майн, Германия). След като придоби Dresdner Bank през 2009 г., тази банка се превърна в една от най-големите кредитни институции в Германия и Европа. Commerzbank предлага на чуждестранни компании професионална помощ при организирането на бизнес в Руската федерация и предоставя на най-големите руски компании широка гама от финансови услуги.
  • Danske Bank (Копенхаген, Дания). Списъкът с услуги на тази банка на руския пазар включва следните елементи:
  • митнически и корпоративни карти;
  • търговско финансиране;
  • електронно банкиране;
  • услуги за валутен контрол;
  • плащания в Русия и в чужбина;
  • поддържане на сметки в различни валути и др.

Моля, имайте предвид, че нито една швейцарска банка не е включена в топ 10.

Заключение

Все повече чужди банки се появяват на финансовия пазар у нас. Осигурявайки най-изгодните условия за спестовни програми и кредитиране, те представляват сериозна конкуренция на местните подобни институции. Според анализаторите това явление, наред с несъмнените предимства, има отрицателно въздействие върху руската икономика, тъй като лихвите по заемите се прехвърлят по сметки на чуждестранни кредитни институции.

Освен това местните банки са принудени да намалят лихвите по кредитите. Това от своя страна води до намаляване на облагаемата печалба, поради което намаляват и внесените в бюджета фискални такси.

Топ 10 на най-стабилните банки в света: Видео

В многообразието на банковата система има лидери и основни играчи на пазара. Европейската централна банка е най-голямата сред банковите гиганти в Европейския съюз.

История в европейски мащаб

Датата на раждане на Европейската централна банка (ЕЦБ) е 06/01/1998. Основата за създаването на банката е Амстердамското споразумение, подписано през 1997 г. Централата се намира във Франкфурт на Майн (Германия). Банката е независима от останалата част от Европейския съюз (ЕС) и регулира паричната политика на страните от еврозоната.

Идеята за създаване на ЕЦБ възниква много преди действителното й основаване. Обобщаването на пазара на европейските страни започва веднага след края на Втората световна война. Европейската икономическа общност обединява най-големите държави в Европа през 1957 г. Малко по-късно беше одобрена конвенционална парична единица за взаимни разплащания - ECU (валутна единица). Курсът на ECU беше пряко свързан с кошница от европейски валути. Първоначално ECU беше въведено в безналичните плащания, но в някои страни беше емитирано под формата на парични банкноти, държавни заеми и облигации. От началото на 1999 г. екюто е заменено с еврото в съотношение 1:1. Тази стъпка помогна за стабилно фиксиране на обменните курсове на националните валути на страните от Европейския съюз спрямо еврото. Еврото се превърна в пълноценна самодостатъчна парична единица. В началото на 2002 г. еврото беше въведено в налично обращение и от този момент започна плавният растеж на европейската валута.

В края на 80-те години на ХХ век е създаден, одобрен и подписан меморандум „За създаването на европейската парична зона и Европейската централна банка“. След сключването на международния договор за създаване на ЕС е създаден първият Европейски паричен институт (EMI). Основната функция, заложена в основата на EMI, беше преминаването към единна валута за всички - еврото. Така постепенно настъпи моментът за трансформирането на ЕПИ в Европейска централна банка.

Функции на ЕЦБ

Основните задачи на ЕЦБ включват следните функции:

  • регулиране и разпределение на паричното предлагане между финансовите институции, държавата и финансовите компании;

  • отговорност за паричната политика на еврозоната;

  • създаване и контрол на изпълнението на паричната политика на еврозоната;

  • наличие на валутни резерви на страните от еврозоната и компетентно управление;

  • парична емисия на евробанкноти;

  • ред за определяне на лихвения процент;

  • контрол върху нивото на инфлация (не повече от 2%) и стабилна ценова политика в страните от еврозоната.

За да изпълни пълноценно функциите си, ЕЦБ осигурява провеждането на търгове за заеми срещу акции за други големи банки, предлага стабилизационни заеми, извършва транзакции на открити пазари и участва във валутни транзакции.

Въпреки факта, че ЕЦБ е независима банка и защитава това право, тя е длъжна ежегодно да представя официален доклад на Европейския парламент (Съвета на Европа).

Лидерство и капиталови нива на ЕЦБ

В момента Европейската централна банка е юридическо лице въз основа на международни споразумения. Уставният капитал към момента на създаването на банката възлиза на повече от 5 милиарда евро. Основните акционери бяха централните банки на европейските страни (германската федерална банка Deutsche Bundesbank, банките на Франция, Италия и Испания).

Най-висшите ръководни органи на ЕЦБ са Управителният съвет, състоящ се от ръководителите на централните банки на европейските държави, както и членове на изпълнителния съвет и борда.

История на президентите на ЕЦБ

Председателят е ръководител на изпълнителния съвет, управителния съвет и генералния съвет на ЕЦБ. Освен това на председателя е поверена функционалната отговорност да представлява банката в чужбина. Президентът на Европейската централна банка се назначава с мнозинство в Европейския съвет за срок от 8 години без право на преизбиране.

Председателите на ЕЦБ, които оглавяваха поста им, бяха:

Вим Дуйзенберг (царуване: 1998 - 2003 г.). Първият президент, който не е изкарал пълен 8-годишен мандат. Започна преходният период на EMI в ЕЦБ. Свърза курса на гулдена към германската марка. Той имаше голямо влияние при формирането на еврото и премахването на гулдена от обръщение. До началото на 2002 г. монетите и банкнотите в гулден остават разрешено платежно средство, след което мястото им е заето от общоевропейската валута, а гулдените завинаги остават в „касичките“ на нумизматите.

Жан-Клод Трише (царуване: 2003 - 2011). По време на управлението на ЕЦБ тя беше многократно критикувана от политическите власти. Така президентът на Франция (Никола Саркози) вижда основната функция на банката като фокусиране върху икономическия растеж. Трише, с подкрепата на Германия, поиска независимост на банката от „вътрешните“ условия на страните от Европейския съюз. По време на финансовата криза и общото покачване на цените на петрола Трише закупи облигации на страни членки на еврозоната, във връзка с което някои членове на борда подадоха оставки в знак на протест. Заслужава обаче да се отбележат заслугите на Трише: той запази контрола върху лихвения процент и не наруши принципите на политиката за стабилизиране на цените.

Марио Драги (управляване: 2011 г. - настояще). Управлението на Драги падна в най-трудния период, когато в европейските политически кръгове се появиха съмнения относно бъдещето на ЕС. През 2016 г. Великобритания напусна съюза. Политиката на Драги в ЕЦБ се характеризира със сдържаност по отношение на нарастващата инфлация и постоянно избягване на решаването на проблемите на Гърция със заеми.

Операции на Европейската банка

Поради световната икономическа криза ЕЦБ премина към следните видове операции:

  • Основни операции по рефинансиране (обратни споразумения за ликвидност), извършвани всяка седмица с матуритет 2 седмици. Основната цел е обемът на рефинансиране на финансовия сектор.

  • Операции по дългосрочно рефинансиране (обратни транзакции за организиране на ликвидност), извършвани веднъж месечно със срок на погасяване 3 месеца. Основната цел е да се предоставят на контрагентите допълнително и дългосрочно обезпечение.

  • Необходими са операции за фина настройка, за да се смекчи въздействието на неочаквани колебания в ликвидността.

  • Структурните транзакции са специално издаване на дългови сертификати, обратни и форуърдни транзакции. Основната цел е чрез корекции да се промени структурната позиция на ЕС във финансовия сектор.

процент на ЕЦБ

В момента най-притеснителният въпрос за Европейската банка остава ръстът на инфлацията и нивото на лихвите. През юни 2014 г. лихвеният процент по депозитите премина на отрицателна територия и в момента възлиза на -0,4%, докато лихвеният процент на ЕЦБ е нула:

Текущите курсове и тяхната история могат да се видят на уебсайта на ЕЦБ: http://www.ecb.europa.eu/stats/policy_and_exchange_rates/key_ecb_interest_rates/html/index.en.html. Управителният съвет на банката през юли 2017 г. изрази мнение, че допусканията за ръст на заплатите са твърде високи и рискови предвид „мъртвия“ пазар на труда. Лекото увеличение на заплатите и укрепването на еврото дават прогноза за 2019 г. за намаляване на инфлацията.

ЕЦБ категорично сигнализира за 60 милиарда евро покупки на облигации всеки месец до края на тази година и възможността да увеличи темпото или продължителността на покупките, ако е необходимо.

В допълнение, нулевият ключов процент ще остане на текущото ниво известно време след края на покупката. ЕЦБ, въпреки действията на Федералния резерв на САЩ, който започна играта с повишаване на лихвите, продължава своята собствена парична политика.

Заслужава да се отбележи, че Bank of England, въпреки излизането на Обединеното кралство от ЕС, поддържа политика, подобна на ЕЦБ.

процент на ЕЦБ

Курсовете на ЕЦБ могат да се видят и на официалния уебсайт на Европейската банка http://www.ecb.europa.eu/stats/policy_and_exchange_rates/euro_reference_exchange_rates/html/index.en.html.

Като щракнете върху иконата на графиката вдясно, можете да получите обменния курс на необходимата валута към еврото от началото на нейното появяване, т.е. от 1999г. Ето как например изглежда пълният обменен курс на долара към евро:

Както можете да видите, в началото на 2000-те имаше период, когато доларът струваше повече от еврото (за което, между другото, не всеки знае), а диапазонът на котировките беше от 0,85 до 1,6. Курсът на Европейската централна банка за европейската валута се утвърждава въз основа на резултатите от търговските сесии на световните борси, т.е. всъщност въз основа на резултатите от търговията на най-големите банки в света. При изчисляването на котировките основна роля играят цената на отваряне (първоначална борсова транзакция) и цената на затваряне (крайна борсова сделка).

Основата за одобряване на техните собствени обменни котировки между търговските банки е курсът на ЕЦБ, публикуван на официалния портал - връзката е дадена по-горе. Използвайки архивирани данни за котировки (публикувани на официалния портал на банката), можете да видите динамиката на ежедневните промени във валутните котировки за определен дългосрочен период (месец, тримесечие и т.н.).

Официален уебсайт ecb.europa.eu

Европейската централна банка е водеща международна финансова институция, обединяваща финансовите и парични системи на страните членки на Европейския съюз и еврозоната, създадена с цел провеждане на единна и независима политика на страните членки на Европейския съюз, осигуряваща стабилността на валутата на ЕС и цените в еврозоната, създаването на официални валутни резерви на Европейския съюз, организирането на международно кредитиране и взаимна финансова помощ между държавите от Европейския съюз.

Европейската централна банка е централната банка на Европейския съюз, създадена на 1 юни 1998 г. Централата на банката се намира в германския град Франкфурт на Майн, Германия. Персоналът на банката включва всички представители на страни членки на Европейския съюз. Финансова институция, която е напълно независима от другите органи на управление на Европейския съюз, определя паричната политика на страните от ЕС, определя основните лихвени проценти, управлява официалните резерви на Европейската система на централните банки (ЕСЦБ) и има право да разреши емитирането на банкноти в рамките на паричния съюз.

Цели, задачи и функции на Европейската централна банка

Европейската централна банка е основната банка на еврозоната и Европейския съюз, създадена да координира паричната политика на страните членки на Европейския паричен съюз. Самата Европейска централна банка поставя като приоритет поддържането на стабилни цени и контролирането на нивото на инфлация в страните, които използват евровалутата.

Една от целите на създаването на Европейския съюз беше формирането на единен пазар, осигуряващ свободното движение на капитали, стоки и услуги между повече от 360 милиона жители на Съединените щати. За улесняване на разплащанията между тях е създадена единна валута - еврото. Днес Европейската централна банка е специално юридическо лице, действащо въз основа на международни споразумения. Уставният му капитал при създаването му възлиза на повече от 5 милиарда евро, акционери са централните банки на европейските страни.

Най-висшият орган на Централната банка на Европа е управителният съвет, който включва членове на изпълнителния съвет и ръководители на централните банки на страните членки на еврозоната. Текущото управление на дейността на банката е поверено на изпълнителния съвет, който се състои от шест членове, включително председателя и неговия заместник. Техните кандидатури се предлагат от управителния съвет и трябва да бъдат одобрени от Европейския парламент, както и от държавните глави на еврозоната.

Основните функции на Европейската централна банка са:

  • разработване и прилагане на паричната политика на Европейския съюз и държавите от еврозоната;
  • поддържане и управление на официалните парични резерви на страните от еврозоната;
  • парична емисия на евробанкноти;
  • определяне на основни лихвени проценти;
  • поддържане на икономическа стабилност в еврозоната, преди всичко инфлацията да не надвишава 2 процента.

За да изпълнява тези функции, Европейската централна банка на практика предоставя стабилизационни заеми, провежда публични търгове за обезпечение на водещи банки, участва в валутни транзакции, както и извършва други транзакции на открити пазари.

В своята дейност централната банка на Европа формално е независима. В същото време трябва да се отчита ежегодно пред Европейския парламент, Европейската комисия, Съвета на Европейския съюз и Съвета на Европа.

Финансовата интеграция на страните от Европейския съюз е многостранен процес, който засяга цялата система на глобалните финанси. Посоките и степента на това влияние зависят до голяма степен от стабилността, устойчивостта, привлекателността на новото евро, както и от целите, насоките и механизмите за провеждане на общата парична политика на страните от Европейския съюз, или по-точно , членовете на ИВС.

Организационна структура и задачи на Европейската система на централните банки (ЕСЦБ)

В момента ЕСЦБ упражнява контрол върху паричната политика в еврозоната. Европейската система на централните банки (виж фигурата) е международна банкова система, състояща се от Централната банка на Европа и националните централни банки на държавите-членки на Европейския съюз. Националните централни банки (НЦБ) на страните, които не са членки на Европейската валутна система - Англия, Дания, Гърция и Швеция, са членове на нея със специален статут: те нямат право да участват във вземането на решения.

Създаването на Европейската икономическа валутна система беше истински пробив в областта на паричната интеграция.

Първо, без да напускат глобалната международна валутна система, Европейските общности ясно декларираха своята „парична независимост“, което беше напълно в съответствие с нарастващата им роля в световната икономика. За първи път те решиха да изградят своята колективна парична политика самостоятелно, като подсилиха тази независимост с адекватен институционален механизъм.

Второ, вместо да се съсредоточат върху долара и синхронизираното движение на обменните курсове на техните валути спрямо него, западноевропейските страни решиха да се съсредоточат върху стабилността на самите тези валути. Отсега нататък стабилното паритетно съотношение трябваше да се счита за нормално състояние. Той може да бъде преразгледан само в случай на крайна необходимост и то не едностранно, а по решение на Комисията на Европейските общности и държавите-членки.

Трето, безгръбначната „змия“ беше заменена от по-структурирана система, която, поне теоретично, имаше определено вътрешно ядро ​​- ECU. Това беше фундаментално нова колективна разчетна единица, която беше „кошница“ от валути на всички участващи страни.

Четвърто, чрез създаването на Европейската икономическа парична система, държавите-членки предприеха безпрецедентната стъпка за съзнателно прехвърляне на колективна юрисдикция на значителна част от своя национален суверенитет в областта на паричната политика.

Първо, паритетът на ECU беше определен като сбор от среднопретеглените паритети на отделните валути. След това беше извършена обратната операция - бяха установени паритетът на всяка отделна валута в ECU и нейният централен обменен курс, тоест курсът спрямо ECU. Решетка от кръстосани стойности на двустранните обменни съотношения на отделните валути е съставена въз основа на техните централни курсове. Определени са границите на допустимите колебания в пазарните курсове на отделните валути, които не трябва да надвишават 2,25% (6% за италианската лира).

Разчетната единица на Европейската икономическа общност, ECU, беше премахната и заменена от нова общоевропейска парична единица, еврото. Съответно, всички препратки към ECU в правни документи следва да бъдат заменени с препратки към евро, а средствата в ECU да се конвертират в евро в определеното съотношение. Първоначалният обменен курс на еврото е определен в съотношение: 1 евро = 1 екю (към 31 декември 1998 г.).

Механизмът на Европейската икономическа парична система включва четири основни елемента:

– задължителни неограничени интервенции при достигане на граници на флуктуация;

- индикатор за отклонение, въведен по настояване на Франция, той имаше за цел да придаде икономическо съдържание на ECU като вътрешна основа на мрежата от валутни паритети. Счита се, че дадена валута се отклонява сериозно от централния курс, ако индикаторът за отклонение надвишава 0,75. Това означава, че е възникнала ситуация, в която националните власти трябва да „коригират ситуацията чрез адекватни мерки“;

– кредитни инструменти. Въвеждането на механизъм за поддържане на валутните курсове и система от валутни интервенции доведе до създаването на система за краткосрочно и средносрочно кредитиране, която включва следните елементи:

Система от суапови заеми между централни банки, чиито обменни курсове са достигнали приемливи граници;

Краткосрочна валутна подкрепа, която се предоставяше в рамките на сравнително малки квоти в рамките на общата сума от 14 млрд. Заем по тази линия можеше да се предоставя за максимум 8 месеца;

Средносрочна финансова помощ с таван на заема от 11 милиарда.

Краткосрочното кредитиране се извършва от централната банка без никакви условия, а средносрочните заеми се предоставят при прилагане на икономическата политика, одобрена от Съвета на министрите на ЕИО на ниво министри на финансите.

За извършване на плащания в Европа от първия ден на 1999 г. са въведени две паневропейски системи за банков сетълмент:

  • TARGET (Trans-European Automated Real-time Gross Settlement Express Transfer System) с вътрешни системи за клирингов сетълмент - RTGS (Real Time Gross Settlements);
  • EBA (система на Европейската банкова асоциация).

TARGET е междубанкова система за сетълмент в евро, която работи в реално време. TARGET се състои от взаимосвързани 15 национални автоматизирани системи за сетълмент на едро в реално време - RTGS, разположени във всяка от страните-участнички в ИПС и работещи на базата на обща инфраструктура, процедури и платежната система на Централната банка на Европа под формата на механизми за взаимното звънене на тези центрове (Interlinking System). Правителствата на страните-членки на ЕИО, които понастоящем не са включени в „еврозоната“, също счетоха за необходимо да създадат RTGS центрове на базата на техните национални централни банки.
В допълнение към решаването на горните задачи Европейската система на централните банки в хода на своята дейност изпълнява и следните функции:

Парична емисия на банкноти и монети

ЕЦБ е единствената организация, упълномощена да разрешава емитирането на банкноти, деноминирани в евро. ЕСЦБ ще емитира тези банкноти, които ще станат единственото законно платежно средство в страните от Европейската валутна система.

Сътрудничество в областта на банковия надзор

Ролята на ЕСЦБ в банковия надзор е доста ограничена. Системата следва да допринася само за правилното провеждане на съответните дейности и може да предлага препоръки относно обхвата на приложимото законодателство и начина, по който то трябва да се прилага. Уставът на ЕСЦБ включва разпоредби, даващи й право на по-пряко участие в банковия надзор, но подобно прехвърляне на правомощия би изисквало единодушно решение на Съвета на ЕИО.

Съвещателни функции

Европейската централна банка съветва Съвета на Европа или правителствата на страните-членки на ЕИО по всички проекти от нейната компетентност: по въпросите на паричното обращение, платежните средства, националните централни банки, статистическите данни, системите за плащане и сетълмент, стабилността на кредитните институции , финансови пазари и др.

Събиране на статистически данни

За да се използват правилно инструментите на паричната политика, те трябва да се основават на надеждна и сравнима статистика. Това се отнася по-специално за финансови и банкови данни, необходими например за изчисляване на базата на задължителните резерви, както и ценова статистика, доколкото те са свързани с изпълнението на горепосочената крайна цел на паричната политика на ЕСЦБ. По-специално, в системата вече се появиха частично хармонизирани индекси на потребителските цени.

Доколкото не накърнява основната цел на своето съществуване – поддържането на ценова стабилност, Европейската система на централните банки е призвана да подпомага общата икономическа политика в рамките на Европейския икономически и валутен съюз.

ЕЦБ може да участва в обичайните операции на централните банки: предоставяне на заеми, включително заложни заеми (обезпечени с дългови ценни книжа), на финансови институции и операции на открития пазар с различни финансови инструменти, деноминирани във всяка валута, включително валутите на държави извън ИПС , както и с благородни метали. Същите операции могат да се извършват от националните централни банки, ръководени от общите принципи, разработени от Европейската централна банка.

Уставът на Европейската централна банка предвижда значителна децентрализация на дейностите на Европейската система на централните банки, така че операции като репо сделки и валутни интервенции да се извършват независимо от националните централни банки. Всеки от тях може също самостоятелно да определи кои активи на търговска банка са приемливи като обезпечение по дълг.
Характерна особеност на дейността на Европейската централна банка е, че всички фундаментални решения, взети с обикновено или квалифицирано (2/3 гласа) мнозинство, предвиждат „претеглено“ гласуване на ръководителите на централните банки, при което „тежестта“ ( т.е. броят на гласовете на всеки от тях) ) се определя в съответствие с дела на съответната държава (нейната централна банка) в общия капитал на Централната банка на Европа. Това не се отнася за членовете на Изпълнителната дирекция, всеки от които има само един глас.

Централната банка на Европа и националните централни банки нямат право да отпускат заеми (под каквато и да е форма) на междудържавни (в системата на ЕИО), държавни, регионални и местни органи и организации, действащи въз основа на държавното право. Това обаче не важи за държавните кредитни институции, които в този случай се третират по същия начин като частните кредитни институции.

ЕЦБ и националните централни банки могат да установяват връзки с централни банки и финансови институции на други държави и международни организации и да извършват всички видове банкови дейности с тях, като използват всякакви финансови активи и валути.

Правен статут на Централната банка на Европа

Европейската централна банка заема водеща позиция в институционалната структура на Европейската банкова система, обединяваща и координираща паричните и финансовите системи на европейските държави и е управляващото и организационно ядро ​​на Европейската система на централните банки.

Принципи на независимост в дейността на Европейската централна банка

Европейската централна банка работи на два принципа: принцип на независимост и принцип на отчетност.
Принципът на независимост е поставен на преден план в чл. 130 споразумение и чл. 7 от Устава, които разкриват неговия смисъл и съдържание. Принципът на независимост засяга свободата (автономията) при вземане на съответни решения от органа, чиято дейност определя. Разбира се, степента на независимост на един или друг орган варира. Например, степента на независимост на централната банка не може да се сравни със степента на независимост на съдебната система, която е значително по-висока, но въпреки това в определени случаи може да се говори за независима централна банка като четвърта власт в държавата. .

На първо място, принципът на независимост обхваща онези функции и правомощия на Европейската централна банка и НЦБ, които са заложени в Устава и Договора, и следователно не се прилага за други функции на тези структури, а именно функции, изпълнявани не във връзка с с изпълнението на целите на валутното регулиране.

Този принцип има за цел да изключи потенциалното политическо влияние върху тези структури от институциите на органите и институциите на Европейския съюз, всякакви държавни органи (които се разбират както като законодателни и изпълнителни, така и като съдебни органи, и по смисъла на член от Устава, обхващат и трите нива на управленска йерархия в държавата – национално, регионално и местно).

Следващият момент в разкриването на смисловото съдържание на принципа на независимост засяга кръга от лица, на които е забранено да упражняват политически натиск върху органите за валутно регулиране на Европейския съюз. Въпреки това председателят на Съвета на ЕС и членовете на Европейската комисия или членовете на Европейския парламент, които изслушват президента или членовете на Изпълнителния комитет (член 284, параграф 3 от споразумението), трябва да се опитат да създадат атмосфера на открит диалог и да не преминава тънката граница, разделяща свободния обмен на мнения от политическото влияние, забранено от Договора.
Общият принцип на независимост включва няколко елемента, които формират неговото съдържание. Те включват:

  • организационна независимост;
  • лична (лична) независимост;
  • функционална независимост;
  • Финансова независимост.

Управителен съвет на Европейската централна банка

Управителният съвет, върховният ръководен орган, включва всички членове на Изпълнителната дирекция и управителите на националните централни банки (НЦБ) на държавите-членки на Европейския икономически и паричен съюз. Общото ръководство на Управителния съвет се осъществява от Председателя на Управителния съвет.

Тринадесет комитета работят под ръководството на Управителния съвет:

  • комитет на вътрешните одитори;
  • комисия по банкнотите;
  • бюджетна комисия;
  • комисия за външни комуникации;
  • Комисия по счетоводство и касови приходи;
  • правна комисия;
  • комитет по пазарни операции;
  • Комитет по парична политика;
  • комисия по международни отношения;
  • статистическа комисия;
  • Комитет за банков надзор;
  • Комитет по информационни системи;
  • Комитет по платежни и сетълмент системи.

Президент на Европейската централна банка

Президентът на Централната банка на Европа е едновременно председател и на трите нейни управителни органа: Съвета на гуверньорите, Изпълнителната дирекция и Генералния съвет; Освен това в първите два случая той има решаващ глас в случай на равно разпределение на гласовете. Освен това президентът представлява Европейската централна банка във външни организации или назначава пълномощник за тази роля. По отношение на трети лица той по закон представлява Европейската централна банка.

Разпределение на приходите на ЕЦБ и националните централни банки

Приходите, получени от националните централни банки при изпълнението на целите на паричната политика на ЕСЦБ (наричани по-долу „парични приходи“), се разпределят в края на всяка бюджетна година. Паричният доход на всяка национална централна банка е равен на годишния доход, получен от активите, държани от нея за обезпечаване на банкноти в обращение и за обезпечаване на задължения, произтичащи от депозити, създадени от кредитни институции. Тези активи се определят от националните централни банки в съответствие с критериите, определени от Управителния съвет.

Паричният доход на всяка национална централна банка се намалява с всяка сума на лихвата, платена от тази централна банка по задължения, произтичащи от депозити, създадени от кредитни институции. Управителният съвет може да реши да възстанови на националните централни банки разходите, направени във връзка с емитирането на банкноти или, при изключителни обстоятелства, за индивидуални загуби, които са свързани с операции по паричната политика, извършвани от името на ЕСЦБ. Възстановяването се извършва във форма, която Съветът на гуверньорите сметне за подходяща; тези суми могат да бъдат възстановени от паричните приходи на националните централни банки.

Размерът на паричните приходи на националните централни банки се разпределя между тях пропорционално на изплатените дялове на тези банки в капитала на ЕЦБ, в зависимост от решението, взето от Съвета на управителите. Сетълментът и уреждането на салда по сметки, произтичащи от разпределението на паричните приходи, се извършват от Европейската централна банка в съответствие с насоките, установени от Съвета на гуверньорите.
Нетната печалба, получена от Централната банка на Европа, се разпределя в следния ред:

– сума, определена от Съвета на гуверньорите, която не може да надвишава 20% от нетната печалба, се прехвърля в общия резервен фонд с лимит от 100% от капитала;

– останалата нетна печалба се разпределя между акционерите на Централната банка на Европа пропорционално на платените от тях акции.

Ако ЕЦБ отчете загуба, тази загуба се покрива от общия резервен фонд на Европейската централна банка и, ако е необходимо, въз основа на решение на Управителния съвет, от паричните приходи за съответната бюджетна година пропорционално на сумата и в границите на сумите, разпределени на националните централни банки.

Европейската централна банка на съвременния етап

На настоящия етап от дейността на Централната банка на Европа е актуален въпросът за бъдещето на еврото, който има два основни аспекта: вътрешен и международен.
Вътрешният аспект се определя от факта, че единната валута, общата парична и валутна политика и тесните външноикономически връзки не премахват относителната изолация на народите, държавите и икономиките в рамките на Икономическия и валутен съюз и следователно възможна конфликт на интереси. Това е основната слабост на еврото като валута: зад него не стои една суверенна държава с ясно определени интереси и политически цели, а конгломерат от различни държави. Създадените от тях наднационални органи имат широки, но все пак ограничени делегирани правомощия.

В рамките на ИПС е постигнато високо ниво на икономическа и политическа интеграция. Има митнически съюз и обща търговска политика повече от тридесет години. Създаден е единен вътрешен пазар, търговията в рамките на ЕИО представлява около 60% от общия външнотърговски оборот на страните-членки. Съществуващата правна система и институции на Общността осигуряват доста ефективно управление на интеграционните процеси.

Еврото се основава на единна парична и валутна политика, която е изцяло поверена на наднационалната Европейска централна банка. Борбата с инфлацията е обявена за най-висок политически приоритет на Европейската икономическа парична система, което е най-важното условие за стабилността на единната валута.
Международният аспект на проблема по същество се свежда до това колко добре еврото се вписва в паричната система и какво влияние оказва кризисното състояние на тази система върху новата валута. Фондовите пазари (предимно американските) очевидно са „прегряти“; обемът на циркулиращите в света долари значително надвишава капацитета за тяхното обратно усвояване от американската икономика. Доларът на САЩ днес, разбира се, остава доминиращата резервна валута. Именно тук се измерват обемите на почти половината от извършените търговски сделки в света. В 80% от всички финансови транзакции доларът е една от страните.

В същото време икономиката на Съединените американски щати е сериозно уязвима, както се вижда от настоящата финансова криза. Доларът не може да остане единственият фаворит на финансовите пазари. Експертите предупреждават, че ако притежателите на големи златни и валутни резерви, като Япония и Китай, прехвърлят значителна част от своите притежания в евро, американската валута и американската икономика може да се сринат. Делът на долара във валутната система намалява, докато делът на еврото нараства. Този процес обаче протича с многопосочни тенденции: периоди на покачване на курса на еврото се редуват с периоди на спад.
Основният акцент при разработването на антикризисни мерки в повечето развиващи се икономики е върху намаляването на лихвените проценти от централните банки (с изключение на Руската федерация, Беларус и редица други страни), намаляване на коефициентите на задължителни резерви за кредитните институции, за да се освободи допълнителни обеми ликвидност, създаване на нови механизми за осигуряване на ликвидност на финансовите институции, увеличаване на размера на гаранциите по банкови депозити и използване на суап линии с паричните власти на други страни.
Мерките на паричната политика на Европейската централна банка, насочени към стимулиране на икономическата активност, са както следва:

  • разширен е списъкът на инструментите, приемани като обезпечение по дълг по заеми от ЕЦБ;
  • Обемите и условията на кредитиране на участниците на пазара от Европейската централна банка се увеличиха, включително предоставянето на кредити от Централната банка на Европа в щатски долари.

Проблемите на текущото състояние на европейската икономика и дейността на Европейската централна банка бяха обсъдени на международна пресконференция, проведена през август 2013 г. с участието на президента на Централната банка на Европа М. Драги.

Както следва от докладите на президента на ЕЦБ и други участници, ЕЦБ реши да остави междубанковия процент непроменен на 0,5% за неопределено време. За разлика от ситуацията с английската икономика и изявлението на централната банка на Обединеното кралство, инфлацията в еврозоната като цяло е около 1,6%, което е под текущата цел от 2%. След 6 тримесечен спад на икономическата активност, този показател се стабилизира на минимално ниво, което отговаря на текущата ситуация в бизнес цикъла.

Отбелязва се също, че пазарите не са в най-добро състояние. Въпреки това експертите очакват ръст на износа от еврозоната поради нарастващото външно търсене. Освен това политиката на поддържане на растежа на вътрешното търсене вероятно ще продължи.

Така Европейската централна банка очаква възстановяване и стабилизиране на еврозоната в близко бъдеще, въпреки слабостта на вътрешното търсене, което води до по-ниска инфлация. Ръст на цените има в административния сектор, както и на стоковия пазар, което не изглежда съвсем обичайно на фона на ниската икономическа активност.

Европейската централна банка се надява на възстановяване и стабилизиране на еврозоната

ЕЦБ разчита на възстановяването и стабилизирането на еврозоната.

От друга страна Европейската централна банка е загрижена за настоящата ситуация на кредитния пазар и отбелязва продължаващата фрагментация на еврозоната. По този начин беше отбелязано, че рисковете по облигациите на страните от еврозоната ще бъдат намалени, с изключение на ценните книжа на Испания и Италия, което би трябвало да доведе до смесени резултати, т.к. Това са двете най-потърпевши страни през последните години.

В резултат на това може да се каже, че ЕЦБ е оставила своята политика непроменена за неопределено време (т.е. докато не бъде обявено друго). Текущата ситуация обаче ни позволява да се надяваме на стабилизиране при ниски нива на активност (поне без допълнителен спад) според текущата ситуация в бизнес цикъла. От друга страна, Европейската централна банка ще продължи да поддържа ликвидност на паричния пазар, „докато пазарът има нужда от това“.

Развитие на банковата интеграция в Европейския съюз и еврозоната.

Днес Европейският съюз премина през етапите на банкова интеграция, изразени в приемането на Първа и Втора банкова директива, Консолидирана банкова директива, CRDIV/CRR пакета, но постигнатото ниво на интеграция на държавите от ЕС в банковия сектор се признава от европейците за недостатъчен, за да устои на системни рискове и кризи. Така днес на дневен ред на Европейския съюз е изпълнението на проекта за задълбочен и истински икономически и паричен съюз (Deep and Genuine EMU).

Както се отбелязва в документите на Европейската комисия, асиметрията между интегрираните финансови пазари, от една страна, и все още национално сегментираната архитектура на финансовата стабилност, от друга, доведе до неподходяща координация между компетентните органи на всички етапи от настоящата криза.

Фундаменталната реформа на Икономическия и паричен съюз се основава на четири градивни елемента: интегрирана финансова система, интегрирана фискална система, интегрирана система за икономическа политика, мерки за осигуряване на необходимата демократична легитимност и отчетност.

Целта на проекта за задълбочен и истински ИПС е да се премине към пълен фискален и икономически съюз. В такъв задълбочен и истински ИПС икономическите и фискалните политики на държавите-членки следва да бъдат обект на по-голяма координация и контрол на европейско ниво.

Етапи на движение към „истински ИПС“

  • 1. На първия етап (в рамките на 6-18 месеца) трябва да се даде приоритет на пълното внедряване на нови инструменти за икономическо управление и въвеждането на Единния надзорен механизъм, след което ще се предвиди въвеждането на Единния механизъм за преструктуриране на банките ).
  • 2. Вторият етап (от 18 месеца до 5 години) включва фискална интеграция (включително възможност за искане на ревизия на държавния бюджет в съответствие с европейските задължения), задълбочаване на координацията в областта на данъчното облагане и заетостта.
  • 3. Третият етап (ще започне не по-рано от пет години) - създаването на автономен бюджет на еврозоната, предвиждащ бюджетното осигуряване на ИПС.

През май 2012 г. Европейската централна банка (ЕЦБ) представи идеята за банков съюз, който може да обедини или държавите от еврозоната, или повечето страни от ЕС. Очаква се банковият съюз да укрепи националните банки и да намали зависимостта им от държавните финанси, предоставени за обратно изкупуване на държавни дългове. Освен това целите на банковия съюз ще бъдат затягане на надзора в банковия сектор на еврозоната, както и създаване на общоевропейска система за защита на депозитите.

След приключване на създаването на Банковия съюз трябва да функционират: единен надзорен механизъм, обща система за гарантиране на депозитите и интегрирана структура за управление на кризи.

Единният надзорен механизъм, стартиран през ноември 2014 г., се състои от ЕЦБ и националните регулатори. ЕЦБ упражнява пруденциален надзор върху кредитните институции, регистрирани в страните членки на ЕС от еврозоната, и има всички правомощия на националните регулатори на тези страни.

Трябва да се извърши анализ на функционирането на банковия съюз на ЕС, за да се заимства положителният опит на ЕС за развитието на банковата интеграция в ЕАЕС и БРИКС, както и да се извлече опитът от антикризисното регулиране в банковия сектор. Информационната база тук може да бъде разделът „Банков съюз” на уебсайта на Европейската комисия, уебсайтът на Европейската централна банка и уебсайтът на Органа за банков надзор на ЕС.

Отделна област на влияние на чуждестранните банкови системи върху руския банков сектор е взаимодействието на банковите системи в рамките на регионалните интеграционни асоциации, предимно ЕАЕС и БРИКС. Това взаимодействие се проявява както на микроравнище (установяването на кореспондентски отношения между банките на страните членки и интензификацията на трансграничните плащания поради интензификацията на взаимната търговия и взаимните инвестиции, проникването на банков капитал в банковите системи на другата страна), така и на микроравнище. , и на ниво банкова общност на тези страни (съвместни форуми, работни групи).

В условията на засилване на регионалната икономическа интеграция с участието на Руската федерация, анализът на интеграционните процеси в банковия сектор на държавите от ЕАЕС и БРИКС, както и предпоставките и текущото състояние на формирането на наднационални правни и институционални основи на банковата интеграция в рамките на тези интеграционни асоциации придобива особено значение.

Този анализ може да се извърши въз основа на аналитични доклади и статистически данни, публикувани от специализирани органи и организации.

  • 1. Информационен портал на Междудържавната банка на ОНД, който публикува тримесечни прегледи на паричната политика на държавите-членки на ЕАЕС, обхващащи правната рамка за дейността на националните (централни) банки, инструментите на паричната политика и други тенденции в развитието на финансовите пазари на тези страни, статистическа информация на централните (национални) банки на държавите от ЕАЕС, включително основните макроикономически показатели и показатели на финансовите пазари, обобщени материали за взаимните плащания на държавите-членки на ЕАЕС, изготвени от Централната банка на Руската федерация въз основа на данни от централните (национални) банки на държавите от ЕАЕС, материали от заседания на Съвета на управителите на централните (национални) банки на страните от ЕАЕС, аналитични прегледи, статии, новини от страните от ОНД и ЕАЕС.
  • 2. Евразийската банка за развитие, която изготвя CIS Mutual Investment Monitoring, EDB Integration Barometer и CIS Macromonitor. Обръщаме внимание и на доклада „Количествен анализ на икономическата интеграция на ЕС и ЕАЕС“.
  • 3. Евразийската икономическа комисия, която публикува материали от заседанията на Департамента по финансова политика и Консултативния комитет по финансовите пазари.

Проблемът за интеграцията на банковите системи на страните-членки на ЕАЕС се разглежда от Протокола за финансовите услуги (Приложение № 17 към Договора за Евразийския икономически съюз), съгласно който държавите-членки ще извършват хармонизация на финансовия пазар до 2020 г., а до 2025 г. ще бъде създаден единен орган за регулиране на финансовия пазар със седалище в град Алмати.

От 2014 г. интеграционните процеси в групата на БРИКС достигнаха качествено ново ниво. Резултатите от 6-та среща на върха на БРИКС, проведена на 15 юли 2014 г. във Форталеза (Бразилия), бяха следните документи.

  • 1. Споразумение за създаване на Нова банка за развитие (NDB), чиято цел е да мобилизира ресурси за финансиране на инфраструктурни проекти. Първоначалният деклариран капитал на банката ще бъде 100 милиарда долара. САЩ. Първоначалният му записан капитал ще бъде 50 милиарда долара. САЩ и ще бъдат поравно разпределени между представителите на банката.
  • 2. Споразумение за създаване на пул от условни валутни резерви на БРИКС, чийто първоначален размер ще бъде 100 милиарда долара. САЩ. Този пул, както се посочва в декларацията, ще играе положителна роля като застрахователен механизъм, ще помогне на страните да избегнат краткосрочни проблеми с ликвидността и ще насърчи задълбочаването на сътрудничеството между страните от БРИКС, а също така ще спомогне за укрепването на глобалната мрежа за финансова сигурност и ще бъде важно допълнение към съществуващите международни механизми.
  • 3. Меморандум за разбирателство за сътрудничество между експортни кредити и експортни кредитни застрахователни институции на страните от БРИКС.
  • 4. Споразумение за сътрудничество в областта на иновациите в рамките на Механизма за междубанково сътрудничество на страните от БРИКС.

На срещата на върха беше решено да се разработят „Стратегия за икономическо сътрудничество на страните от БРИКС“ и „Общи принципи за задълбочаване на икономическото партньорство на страните от БРИКС“, които ще определят мерки за развитие на икономическо, търговско и инвестиционно сътрудничество в рамките на рамката на БРИКС.

Особено важно за развитието на взаимното търговско и инвестиционно сътрудничество е популяризирането на проекта за Банката за развитие на БРИКС, който беше обявен на срещата на върха в Дърбан през март 2013 г. Този проект вече стана обект на изследване във външноикономическата наука. По този начин обект на анализ вече са станали размерът и качеството на капитала, качеството на кредитния портфейл, степента на финансова „усложненост“ на използваните инструменти, възможността за разширяване на членството за страни извън БРИКС и др. BRICS Bank препоръчва се да се използва опитът и експертизата на съществуващите банки за развитие, като Латинскоамериканската банка за развитие (CAF), Европейската инвестиционна банка (EIB), Бразилската банка за развитие (BNDES), Германската банка за развитие (KfW), Южноафриканската банка за индустриално развитие Corporation, Китайска банка за развитие, както и др.

Един от форматите за взаимодействие в рамките на групата е Банковият форум на БРИКС.

Анализът на икономическата (включително банковата) интеграция в БРИКС може да се извърши с помощта на следните информационни ресурси.

  • 1. Уебсайт на Министерството на външните работи на Руската федерация „Русия в БРИКС“.
  • 2. Уебсайт на Националния изследователски комитет на БРИКС.
  • 3. Сайт на проекта „Граждански BRICS”.
  • 4. Сайт на руската част на Бизнес съвета на БРИКС.
  • 5. Европейски аналитичен уебсайт “ЕВРО-БРИК”.

Особено внимание трябва да се обърне на тази област на влияние на чуждестранните банкови системи върху местния банков сектор, като предоставянето на ликвидност (предимно дългосрочна) от чуждестранни банки на руски кредитни институции и взаимодействието на чуждестранни и руски банки в трансгранични платежни отношения.

В тази връзка е необходимо да се посочат политическите фактори, които в момента усложняват тези отношения. По този начин краткосрочното спиране на транзакции с кредитни карти на SMP-Bank и InvestCapitalBank през 2014 г. от международните платежни системи Visa и Mastercard допринесе за интензифицирането на създаването на национална система за разплащателни карти в Русия и прехвърлянето на Visa и Mastercard обработка от чужбина в Русия. Като мярка за гарантиране на финансовата сигурност на Русия беше взето решение за ускоряване на процедурата за създаване и пускане на национална платежна карта.

Отрицателното въздействие на прекъсването на връзката на руските банки (Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, ВЕБ и Росселхозбанк) от източници на дългосрочно финансиране върху показателите за ликвидност и стабилност на руския банков сектор, заплахата от прекъсване на връзката на руските банки със SWIFT междубанковата комуникационна система, спирането на процеса на включване на рублата сред валутите за сетълмент на международната валутна система CLS допринасят за търсенето на алтернативни междубанкови платежни системи и източници на дългосрочно финансиране.

В тази връзка възможностите за създаване на национален аналог на SWIFT и (или) свързване на руски банки с китайския аналог на SWIFT (Китайска международна платежна система (CIPS)), присъединяване на Русия към Азиатската банка за инфраструктурни инвестиции (AIIB), създадена от Китай и развитието на Новата банка за развитие на БРИКС се считат за обещаващи.

По този начин трябва да се обобщи, че анализът на степента, направленията, формите на влияние на националните и наднационалните банкови системи върху руския банков сектор трябва да се извършва, като се вземат предвид тенденциите на развитие на световната финансова система, спецификата на регионалната интеграция. процеси, базирани на разнообразен набор от източници на статистическа, аналитична и научна информация.

  • План за задълбочен и истински икономически и паричен съюз Стартиране на европейски дебат. С. 3. URL: http://ec.europa.eu/commission_2010-2014/president/news/archives/2012/ll/pdf/blueprint_en.pdf. (дата на достъп: 29 декември 2012 г.).
  • План за дълбок и истински икономически и паричен съюз Стартиране на европейски дебат стр. 12. URL: http://ec.europa.eu/commission_2010-2014/president/news/archives/2012/ll/pdf/blueprint_en.pdf (дата на достъп 29.12.2012 г.).
  • Съобщение от Комисията до Европейския парламент и Съвета. Пътна карта към банковия съюз. COM (2012) 510 окончателен. Брюксел, 12.9.2012 г. P. 3-6.URL: http://ec.europa.eu/internal_market/finances/docs/committees/reform/20120912-com-2012-510_en.pdf
  • http://ec.europa.eu/finance/general-policy/banking-union/index_en.htm
  • http://www.ecb.europa.eu/home/html/index.en.html
  • http://www.eba.europa.eu/
  • http://www.isbnk.info/ Междудържавната банка, която е секретариат на Съвета на ръководителите на централните (национални) банки на държавите-членки на ЕврАзЕС, координира обмена на информация по най-належащите икономически и финансови въпроси, включително развитието на националните банкови системи на Британската общност, организацията на банковия надзор, състоянието на платежните баланси и валутните пазари и макроикономическото развитие на тези страни.
  • http://www. isbnk. i nfo/analytics_moneta ry_overview. htm аз
  • http://w ww. isbnk. i nfo/statistics_monetary. htm аз
  • http://www.isbnk.info/analytics_payments.htmi
  • http://www.isbnk.info/analytics_meetings.html
  • http://www.isbnk.info/analytics_review.html
  • http://www.eabr.org/ Евразийската банка за развитие (EDB), създадена през 2006 г., е международна финансова организация, предназначена да насърчава икономическия растеж на държавите-членки, разширяването на търговските и икономическите връзки между тях и развитието на интеграционни процеси в евразийското пространство чрез осъществяване на инвестиционна дейност. Дейността на банката е насочена както към създаване на условия за устойчиво икономическо развитие и задълбочаване на интеграционните процеси между страните-членки на ЕАБР, така и към решаване на проблемите при преодоляване на последиците от световната финансова и икономическа криза.
  • http://www.eabr.Org/r/research/centre/projectsCII/invest_monitoring/
  • http://www.eabr.Org/r/research/centre/projectsCII/projects_cii/index.php?id_4=42459&linked_block_id=0
  • http://www.eabr.Org/r/research/publication/makromonitor_cis/
  • http://www.eabr.0rg/r/research/centre/projectsCII/projects_cii/index.php?id_4=41401&linked_block_id=0
  • http://www.eurasiancommission.org/ru/act/finpol/dofp/Pages/default.aspx
  • http://economy.gov.ru/minec/about/structure/depSNG/agreement-eurasian-economic-union
  • За сравнителен анализ на банковите системи на Русия, Беларус и Казахстан вижте: Ponamorenko V.E. Текущо състояние и перспективи за хармонизиране на банковото законодателство на страните-членки на Общото икономическо пространство // Евразийски правен вестник. 2014. № 3 (70). стр. 19-25.
  • http://www.brics.mid.ru/brics.nsf/WEBdocBric/C9903DE836DEDC0244257D17002A789F
  • Стефани Грифит-Джоунс. Банка за развитие на БРИКС: сбъдната мечта? URL:UNCTAD/OSG/DP/2014/1
  • Точно там.
  • http://www.brics.mid.ru/
  • http://nkibrics.ru/
  • http://civilbrics.ru/
  • http://brics.tpprf.ru/ru/
  • http://www.leap2020.net/euro-brics/?lang=en/

През Средновековието начинаещите банкери и обменячи на пари трябваше да се ползват с известна степен на обществено доверие. Следователно от тях обикновено се изисква да получат разрешение от правителството, за да извършват своя бизнес. Освен това често се изискваше клетва, поръчители или парично обезпечение.

Всичко това не можеше да продължи безкрайно и в крайна сметка доведе до законодателни ограничения върху търговските операции на банкерите (например във Венеция, закони от 1374 и 1403 г.), а след това до постепенния упадък на индустрията за обмен на пари в Италия

Една от първите публични банки е тази във Венеция (Banko delta Piaza de Rialto), основана през 1584 г., за да съживи търговията и индустрията. Банката се управляваше от служители, назначени от правителството. Скоро обаче неопитните служители трябваше да бъдат заменени от частни банкери, които предоставиха значително обезпечение, за да осигурят операциите си. Отначало венецианската банка се радваше на монопол и на частни лица беше забранено да откриват банкови офиси. За да се избегнат известните неприятности, споменати по-горе, на банката беше забранено да извършва каквито и да е сделки с инвестираните пари. Банката не е плащала лихви по депозитите.

През 1619 г. друга обществена банка, така наречената Girobank, е основана във Венеция на идентични принципи. След известно време първата банка беше закрита и остана само една джиро банка. Всички плащания на двете венециански банки бяха извършени в специална „банкова монета“, която беше призната за най-добрата монета в обращение във Венеция - dukati d'argento. По отношение на нея бяха отчетени други пари, получени в касата на банката. Стойността на тази монета е била с 20% по-висока от стойността на обичайната монета, циркулираща във Венеция. Според историците жиробанката не винаги е спазвала правилата за неприкосновеност на депозитите; често бордът е давал големи суми на венецианското правителство. в резултат на което се налага два пъти да се преустановят плащанията във вид през 1640 г. и 1717 г.

Подобни операции са извършени от генуезката банка на Св. Георги (Casa di S. Giorgio), който получава окончателната си организация през 1407 г. Произходът му датира от средата на 12 век и се дължи на редица държавни заеми от частни лица, като при плащане на лихва и изплащане те са били осигурява събирането на определени данъци и мита в Генуа. За да събират данъци и да извършват плащания, кредиторите на държавата образуват специални партньорства, които се сливат през 1407 г. в едно общество, наречено Обществото на Св. Джордж. Ръководството на обществото, състоящо се от няколко членове, беше напълно независимо от държавната власт, а управниците на републиката при встъпването си в длъжност се заклеха да запазят ненарушими правата и свободата на тази институция. Още през 1408 г. на обществото е разрешено да приема частни депозити и, както във венецианската банка, специална конвенционална монета е приета като основа за всички плащания. По-късно Bank of St. Джорджия отпуска големи суми на генуезкото правителство, за да покрие това, получава правото да управлява колониалните земи на Генуа (по-специално остров Корсика и град Кафа) и да събира много данъци.

Подобни банки се появиха и в Барселона, Милано, Неапол и някои други европейски градове. Малко по-късно се появяват редица обществени банки в Холандия, Англия и Германия. Първата банка е основана в Амстердам през 1609 г., в Хамбург - през 1619 г., в Нюрнберг през 1621 г., в Ротердам - ​​през 1635 г., в Стокхолм - през 1657 г. Тези, които направиха депозит, получиха пари от банката сертификат за депозит, който той получи определена сума пари, която винаги може да си върне, и в счетоводните книги на банката беше открита специална сметка за него и неговите депозити и плащания към него от други вложители бяха записани в разписката и изплащанията, които бяха дадени по негово желание на него или на други инвеститори.

Първоначално жиробанките бяха ограничени да приемат само депозити за съхранение, за които начисляваха известна малка такса. Но постепенно, от собствения си опит, ръководството на банката се убеди, че исканията за връщане на депозити винаги са ограничени само до определена част от тях, която може да бъде определена, но никога не обхваща цялата сума. Тъй като значителна част от депозитите лежаха в банките напълно непродуктивно, под формата на мъртъв капитал, администрацията излезе с идеята да ги използва за банкови операции, главно за отпускане на краткосрочни заеми.

От този момент нататък банковите институции престанаха да събират такси за съхранение на депозити, но вместо това придобиха правото да използват депозитите за кредитни операции, въпреки че в същото време банката винаги оставаше задължена да връща срочните депозити при изтичане на срока и безсрочните депозити при поискване.

Така в банкирането настъпва фундаментална промяна: банките, които са били обикновени пазители на ценности, се превръщат в посредници между лица със свободен капитал и лица, нуждаещи се от кредит. Жиробанките се превръщат в така наречените депозитни банки.

Ползите от тази трансформация са очевидни. За вложителите то се състоеше в освобождаване от такси за съхранение на средства, а за банката - в получаване на доход от издаване на пари като заеми. В стремежа си да разширят операциите и приходите, банките започнаха изкуствено да привличат депозити с течение на времето, като се съгласяваха да плащат определена лихва върху инвестираните суми и получаваха доход от разликата между начислената лихва по заемите и платената по депозитите.

Сертификатът, който се издава от банката, за да удостовери приемането на определена сума пари за съхранение и чрез който е възможно тези пари да бъдат върнати, често се разпространява сред търговците като средство за плащане при извършване на транзакции. Постепенно тези сертификати се превърнаха в банкноти. Тези банкноти са издадени от банката на приносител. Те представлявали задължението на банката да заплати на приносителя посочената на билета парична сума. Вложителите, внасящи пари в касата на банката, получавали от нея банкноти за сумата на депозита и по този начин винаги можели да поискат целия депозит или част от него, като представят бележки за плащане.

Първоначално стойността на банкнотите, издадени от банката, подобно на предишните депозитни сертификати, стриктно съответства на размера на стойността на депозитите. Въпросният случай с банката в Амстердам обаче предполага, че е възможно да се издават банкноти за по-голяма сума, отколкото има депозити в брой. Когато, когато французите наближиха Амстердам (по време на войната между Холандия и Франция, през 1672 г.), банката върна депозитите, много монети показаха следи от пожара, възникнал в банката преди 50 години. Това обстоятелство потвърди, че стойността на издадените билети не трябва непременно да бъде равна на стойността на парите в брой, тъй като въпреки факта, че билетите са издадени за цялата сума пари, лежаща в складовете на банката, само част от билетите са представени в банката за обмен на пари, докато останалите останаха на лечение, не се връщам в банката.

Ето защо не беше необходимо да се докосват част от парите, лежали около половин век или повече. Това откритие подтикна банките да издават банкноти на стойност надвишаваща ценността, която имаха в складовете си.

Това нововъведение има изключително важни последици за развитието на банковото дело. Това позволи на банките да увеличат оборотния си капитал и по този начин даде голям тласък на развитието на кредита. Но също така създаде възможности за злоупотреби от ръководството на банката, което многократно доведе до парични кризи.

J. Low твърди, че парите не трябва да бъдат метални, а кредитни, създадени от банките в съответствие с нуждите на икономиката, с други думи, хартия: „Използването на банките е най-добрият метод, който е бил използван досега за увеличаване на парична сума.

Развивайки идеята си, Дж. Ло обяви още два принципа, чието значение дори и днес трудно може да бъде надценено:

първо, за банките той предвиждаше политика на кредитна експанзия, т.е. предоставяне на заеми, многократно по-големи от запасите от метални пари, съхранявани в банката;

второ, поиска банката да е държавна и да провежда икономическата политика на държавата.

J. Law е един от първите, които разбират жизненоважната роля на кредита в развитието на капиталистическото производство. Това обаче, както стана ясно по-късно, крие опасност и за стабилността на банковата система.

Друга опасност или друг аспект на същата опасност е експлоатацията на невероятните способности на банките от държавата.

По това време думата „инфлация“ все още не съществуваше, но именно тя застрашаваше не само банката на Дж. Лоу, но и цялата страна, в която тази банка ще оперира.

През декември 1715 г. Дж. Лоу дава на регента писмо, в което още веднъж обяснява идеята си. В писмото има едно мистериозно място. „Но банката“, пише Дж. Лоу, „не е единствената и не е най-великата от моите идеи, аз ще създам институция, която ще удиви Европа с промените, които доведе в полза на Франция. Тези промени ще бъдат по-значими от промените, настъпили след откриването на Индиите или въвеждането на кредит..."

В края на 1717 г. Дж. Лоу основава гигантско предприятие - Компанията на Индиите. Тъй като първоначално е създаден, за да засели басейна на река Мисисипи, който тогава е принадлежал на Франция, съвременниците най-често са го наричали Мисисипска компания.

По това време Източноиндийската компания процъфтяваше в Англия, а подобно общество имаше и в Холандия. Но компанията, организирана от J. Law, беше различна от тях. На първо място, това не беше сдружение на тясна група търговци, които разпределяха акции помежду си. Акциите на Mississippi Company бяха предназначени за активна търговия на фондовата борса. Компанията беше тясно свързана с държавата, не само в смисъл, че получаваше огромни привилегии от държавата, монополист в много области.

В борда на компанията, до „невъзмутимия шотландец“ Дж. Лоу, седеше самият Филип Орлеански, регентът на Франция. Компанията е обединена с Общата банка, която от началото на 1719 г. преминава под юрисдикцията на държавата и става известна като Кралската банка. Последният заема пари на капиталистите за закупуване на акции на компанията и управлява финансовите й дела. Всички нишки на управлението на двете институции бяха концентрирани от J. Law.

Така втората „велика идея“ на Дж. Лоу беше идеята за централизация, асоциация на капитали.

Тук Дж. Лоу отново „изплува като пророк, изпреварил времето си“. Едва в средата на 19в. В Западна Европа и Америка започва бурният растеж на акционерните дружества. В края на 20в. те обхващаха почти цялата икономика в икономически развитите страни, особено едрото производство.

Характеристики на формирането на европейската банкова система.

Европейският съюз е международна организация от специален тип, която има редица уникални характеристики, които ясно отличават ЕС от всички международни организации, съществуващи в съвременния свят. Съществува мнение, че Европейският съюз е престанал да бъде изключително международна организация в традиционното значение на това понятие и е придобил някои черти на държавност. Въпреки това ЕС продължава да демонстрира основните характеристики на международна организация и от гледна точка на науката за международното право не може да се разглежда като нищо друго. Уникалността на Европейския съюз се състои в формирането на неговата територия на единно правно пространство, основано на прилагането на общите принципи на правото. Правното регулиране на банковата дейност в дадена държава се извършва в рамките на специален клон на националната правна система - банковото право. Банковото право, като правило, се разбира като сложен клон от правото на определена държава и по отношение на ЕС. Основата за развитие на сътрудничеството между страните-членки на ЕС в областта на правното регулиране на банковата дейност трябва да се търси преди всичко в Римския договор за Европейската общност от 1957 г. и Единния европейски акт от 1986 г. Тези документи определят основните насоки и принципи на сътрудничество между държавите-членки в областта на икономиката и финансите, както и в областта на административно-правното регулиране на икономическите отношения, в т.ч. и банкови дейности. Създаването на система за единна банкова регулация в Европа се осъществява в рамките на институционалната структура на икономическата общност. Поради принципа на взаимно признаване на лицензите, кредитните институции, които имат лиценз от една от държавите членки за извършване на банкова дейност, имат право свободно да предоставят банкови услуги в целия ЕС на всякакви юридически и физически лица и да създават клонове и представителства в целия ЕС без никакви ограничения. Свободата на банкиране в целия ЕС допринася за пълната либерализация на пазара на банкови услуги и стимулира конкуренцията, което предоставя на клиента богат избор, както при избора на самата банка, така и при избора на необходимия банков продукт. Поради принципа на консолидирания надзор органите за банков надзор (национални централни банки или специализирани надзорни органи) са отговорни за упражняването на пълен и всеобхватен контрол върху дейността на националните кредитни институции, включително извънтериториален надзор върху дейността им извън държавата на произход, както и както и върху дейността на техните клонове, представителства и дъщерни дружества. Надзорът върху дейността на кредитните институции се осъществява по начина, определен от националното законодателство на държавите членки. В проучвания върху банковото законодателство на ЕС този принцип често се нарича „принцип на контрол на държавата по произход“.

В хода на историческото развитие възникват сегментирани и универсални банкови системи.

С универсална структура законът не съдържа ограничения по отношение на определени видове сделки и области на финансови услуги. Всички финансови институции могат да извършват всякакви видове транзакции и да предоставят на клиентите си пълен набор от услуги. Този тип универсални банки се е развил в Европа. Голяма роля във функционирането на банковия сектор играе високата степен на самоконтрол на финансовите институции и тяхното стриктно придържане към обичаите и традициите, изградени от банковата общност.

Преплитането на функциите на различни видове кредитни институции и популярността на универсалния тип банка създава известни трудности при дефинирането на понятията „банка” и „банкова дейност”. Най-често основната характеристика на банковата дейност се счита за приемане на депозити и издаване на заеми като професионална дейност. Това е практиката, възприета в банковото законодателство на Белгия, Италия, Испания, Гърция, Люксембург и други страни. В някои други страни (Германия, Франция) терминът „банка“ или „кредитна институция“ се свързва с по-широк набор от услуги и не се ограничава само до приемане на спестявания и издаване на заеми. В някои държави, като например Обединеното кралство, е достатъчно просто да изпълнявате функция по приемане на депозити, за да се квалифицирате като кредитна институция. Това ни позволява да приравним някои видове специализирани институции към банките.

В европейските страни има модел на банкова система, който позволява на банките да комбинират краткосрочно кредитиране с инвестиции в корпоративни ценни книжа. През такива банки в тези страни минава значителен оборот от стойности на акции, предимно по отношение на пласирането на ценни книжа на частни корпорации.

В момента основният модел на организация на европейските банки е универсална банка, която извършва всички видове банкови операции, включително операции с ценни книжа.

Сега нека преминем директно към Европейската система на централните банки (ЕСЦБ).