Тип
компоненти

Държавни облигации

Честота
изчисления

Непрекъснато в реално време по време на търговията, като се извършват сделки с облигации, включени в базата за изчисление

Свързани
индекси Уеб сайт

Като индикатори за динамиката на цените на пазара на държавни облигации (GKO-OFZ), MICEX изчислява индексите на руските държавни облигации (наричани по-нататък индексите). Първоначалните стойности на индексите към 31 декември 2002 г. се приемат равни на 100 пункта.

Видове индекси на руски държавни облигации

Индексите отразяват промените в пазарната стойност на държавните облигации и включват:

1. Индекс на руски държавни облигации ( RGBI), който се изчислява по индексен метод (индекс на чисти цени);
2. Индекс на руски държавни облигации - бруто ( РГБИ-г), който се изчислява по индексния метод (индекс на брутните цени);
3. Индекс на руски държавни облигации - обща доходност ( RGBI-тр), който се изчислява с помощта на индексния метод ().

Метод за изчисляване и база за изчисляване на индексите на руски държавни облигации

Базата за изчисление се отнася до списъка с емисии облигации (GKO-OFZ), използвани при изчисляването на индексите на руските държавни облигации и показателите за доходността до падежа на руските държавни облигации.

Базата за изчисление се преизчислява автоматично в края на всеки календарен месец, което позволява навременното отчитане на променящите се условия на пазара GKO-OFZ.

При определяне на базата за изчисление не се вземат предвид облигационните емисии:

• използвани в операции, включващи продажба от Банката на Русия на облигации със задължение за обратно изкупуване;
• чийто падеж е по-малък от 365 дни към последния календарен ден на месеца на валидност на новата база за изчисление.

Базата за изчисление включва емисии облигации, за които индикаторът за ликвидност надвишава праговата стойност, равна на 1.

Формула за индикатор за ликвидност:

$L\_i\; =\; \backslash left\; (\backslash frac\; (V\_i)\; (\backslash overline\; V)\backslash right)^\backslash alpha\; \backslash cdot\; \backslash left\; (\backslash frac\; (T\_i)\; (\backslash overline\; T)\backslash right)^\backslash beta$

• $V\_i$- среден дневен обем на търговия за i-та емисия облигации, rub.;
• $T\_i$- среднодневен брой сделки с i-тата емисия облигации;
• $\backslash overline\; V$- среден дневен обем на търговия, изчислен с помощта на средноаритметична формула въз основа на стойности на Vi за всички разглеждани емисии облигации, rub.;
• $\backslash overline\; Т$- средният дневен брой транзакции, изчислен с помощта на средноаритметичната формула въз основа на стойностите на Ti за всички разглеждани емисии облигации;
• $\backslash алфа,\; \backslash бета$- коефициенти на тежест съответно 0,2 и 0,8.

При изчисляване на среднодневния обем на търговия и среднодневния брой сделки за i-та емисия облигации се вземат предвид само сделките, сключени на вторична търговия въз основа на нареждания, адресирани до всички участници в търговията (режим на анонимна сделка).

Изчисляването на стойностите на индекса се извършва непрекъснато в реално време по време на търговията, тъй като транзакциите се извършват с облигации, включени в базата за изчисляване на индекса. В този случай се вземат предвид само тези цени на сделките, които са включени в изчисляването на среднопретеглените цени.

Използване на индекси на руски държавни облигации

Индексите на държавните облигации MICEX са предназначени да служат като индикатори за развитието на ситуацията на пазара на руски държавен дълг. Повишавайки прозрачността и информационното съдържание на руския фондов пазар, те позволяват на инвеститорите и всички заинтересовани страни да наблюдават както общата посока, така и краткосрочните колебания на пазара на руски държавни облигации, да оценяват ефективността на инвестициите в тези инструменти и да правят прогнози за развитие на пазара.

Правилата за изчисляване на индексите осигуряват ясен и прозрачен механизъм за формиране на базата за изчисление, освен това те напълно отговарят на международните стандарти за конструиране на борсови индекси: индексите за облигации на MICEX са разработени в съответствие с препоръките на Европейската комисия по облигации и Европейския съюз; Федерация на финансовите анализатори ().

Идентификатори на индексите на фондовата борса MICEX.

RGBI	RGBI
РГБИ-г	RGBIG
RGBI-тр	RGBITR

Формули за изчисление

$PI\_t\; =\; PI\_(t-1)\; \backslash times\; \backslash frac\; (\; \backslash displaystyle\; \backslash sum\backslash limits\_i\; P\_(i,t)\; \backslash times\; N\_(i,t-1)\; )\; (\; \backslash displaystyle\; \backslash sum\backslash limits\_i\; P\_(i,t-1)\; )\; \backslash \; пъти\; N\_(i,t-1)\; )$

$GI\_t\; =\; PI\_t\; \backslash пъти\; (1+AI\_t)$ $AI\_t\; =\; \backslash frac\; (\; \backslash displaystyle\; \backslash sum\backslash limits\_i\; A\_(i,t)\; \backslash times\; N\_(i,t-1)\; )\; (\; \backslash displaystyle\; \backslash sum\backslash limits\_i\; P\_(i,t)\; \backslash times\; N\_(i,t-1)\; )\; )$

$TR\_t\; =\; TR\_(t-1)\; \backslash times\; \backslash frac\; (\; \backslash displaystyle\; \backslash sum\backslash limits\_i\; (P\_(i,t)+A\_(i,t)+C\_(i,t))\; \backslash times\; N\_(i,t-1\; )\; )\; (\; \backslash displaystyle\; \backslash sum\backslash limits\_i\; (P\_(i,t-1)+A\_(i,t-1))\; \backslash times\; N\_(i,t-1)\; )$

Обозначения:

• $P\_(i,t)$- среднопретеглената цена на облигацията от i-та емисия в момент (ден) t, изразена в рубли;
• $A\_(i,t)$- натрупаният купонен доход на облигацията от i-тата емисия на ден t, изразен в рубли;
• $C\_(i,t)$- размерът на купонния доход, изплатен на ден t по облигацията от i-та емисия, изразен в рубли;
• $N\_(i,t-1)$- пласираният обем на i-тата емисия облигации, определен въз основа на резултатите от ден t-1, изразен в бройки ценни книжа.

При изчисляване на стойностите на индекса на първия ден на търговия от календарния месец, новата база за изчисление се използва в числителя и знаменателя.

Вижте също

Напишете отзив за статията "RGBI (индекс)"

Връзки

Откъс, характеризиращ RGBI (индекс)

Дронът се изправи и искаше да каже нещо, но Алпатич го прекъсна:
- Какво мислиш за това? А?.. Какво мислиш? А?
– Какво да правя с хората? - каза Дрон. - Тотално се взриви. Това им казвам...
„Това е, което казвам“, каза Алпатич. - Пият ли? – попита той кратко.
– Яков Алпатич се развълнува: донесоха още една бъчва.
- Така че слушайте. Аз ще отида при полицая, а ти кажи на хората, да се откажат от това и да има колички.
— Слушам — отговори Дрон.
Яков Алпатич не настояваше повече. Той беше управлявал хората дълго време и знаеше, че основният начин да накараш хората да се подчиняват е да не им показваш никакво съмнение, че може да не се подчиняват. След като получи от Дрон послушното „Слушам“, Яков Алпатич беше доволен от това, въпреки че не само се съмняваше, но беше почти сигурен, че количките няма да бъдат доставени без помощта на военен екип.
И наистина до вечерта каруците не бяха събрани. В селото в кръчмата отново имаше среща и на срещата трябваше да караме конете в гората и да не даваме каруците. Без да казва нищо за това на принцесата, Алпатич нареди да опаковат собствения си багаж от дошлите от Плешивите планини и да приготвят тези коне за каретите на принцесата, а самият той отиде при властите.

х
След погребението на баща си принцеса Мария се затвори в стаята си и не пусна никого вътре. Едно момиче дойде на вратата, за да каже, че Алпатич е дошъл да поиска заповеди да напусне. (Това беше още преди разговора на Алпатич с Дрон.) Принцеса Мария стана от дивана, на който лежеше, и каза през затворената врата, че никога няма да отиде никъде и помоли да я оставят сама.
Прозорците на стаята, в която лежеше принцеса Мария, бяха обърнати на запад. Тя лежеше на дивана с лице към стената и опипвайки копчетата на кожената възглавница, виждаше само тази възглавница, а смътните й мисли бяха съсредоточени върху едно нещо: тя мислеше за необратимостта на смъртта и за онази своя духовна мерзост, която не е знаела досега и което се е проявило по време на болестта на баща й. Тя искаше, но не смееше да се моли, не смееше, в това състояние на духа, в което беше, да се обърне към Бога. Тя лежа в това положение дълго време.
Слънцето залезе от другата страна на къщата и коси вечерни лъчи през отворените прозорци осветиха стаята и част от мароканската възглавница, която принцеса Мария гледаше. Поредицата от мисли внезапно спря. Тя несъзнателно се изправи, оправи косата си, изправи се и отиде до прозореца, неволно вдишвайки прохладата на ясна, но ветровита вечер.
„Да, сега е удобно да се възхищавате вечер! Няма го и никой няма да те безпокои“, каза тя на себе си и, като се отпусна на стола, падна с главата напред на перваза на прозореца.
Някой я повика с нежен и тих глас откъм градината и я целуна по главата. Тя погледна назад. Беше г-жа Буриен, в черна рокля и плери. Тя тихо се приближи до принцеса Мария, целуна я с въздишка и веднага заплака. Принцеса Мария отново я погледна. Всички предишни сблъсъци с нея, ревност към нея, бяха запомнени от принцеса Мария; Спомних си също как той наскоро се промени към m lle Bourienne, не можеше да я види и следователно колко несправедливи бяха упреците, които принцеса Мария й отправи в душата си. „И трябва ли аз, който исках смъртта му, да осъждам някого? - тя мислеше.
Принцеса Мария живо си представи положението на m lle Bourienne, която наскоро беше далеч от обществото си, но в същото време зависи от нея и живееше в къщата на някой друг. И тя я съжаляваше. Тя я погледна кротко въпросително и протегна ръка. M lle Bourienne веднага започна да плаче, започна да целува ръката й и да говори за скръбта, сполетяла принцесата, правейки себе си участник в тази скръб. Тя каза, че единствената утеха в мъката й е, че принцесата й позволи да го сподели с нея. Тя каза, че всички предишни недоразумения трябва да бъдат унищожени преди голямата скръб, че се чувства чиста пред всички и че оттам той може да види нейната любов и благодарност. Принцесата я слушаше, без да разбира думите й, но от време на време я поглеждаше и се вслушваше в звуците на гласа й.
— Положението ви е двойно по-ужасно, скъпа принцесо — каза мою Буриен след кратка пауза. – Разбирам, че не си могъл и не можеш да мислиш за себе си; но аз съм длъжен да направя това с любовта си към теб... Алпатич беше ли с теб? Говорил ли е с теб за напускане? - тя попита.
Принцеса Мария не отговори. Тя не разбираше къде и кой трябваше да отиде. „Беше ли възможно да се направи нещо сега, да се мисли за нещо? няма ли значение Тя не отговори.
„Знаете ли, chere Marie“, каза m lle Bourienne, „знаете ли, че сме в опасност, че сме заобиколени от французите; Сега е опасно да се пътува. Ако отидем, почти сигурно ще бъдем заловени и Бог знае...
Принцеса Мария погледна приятелката си, без да разбира какво казва.
„О, само ако някой знаеше колко много не ми пука сега“, каза тя. - Разбира се, никога не бих искал да го напусна... Алпатич ми каза нещо за напускане... Говори с него, не мога да направя нищо, не искам нищо...
– Говорих с него. Той се надява, че ще имаме време да тръгнем утре; но мисля, че сега ще е по-добре да остана тук, каза m lle Bourienne. - Защото, разбирате ли, chere Marie, да попаднете в ръцете на войници или размирници на пътя би било ужасно. - M lle Bourienne извади от мрежата си съобщение на неруска извънредна хартия от френския генерал Рамо, че жителите не трябва да напускат домовете си, че ще им бъде дадена дължимата защита от френските власти, и го подаде на принцесата.
„Мисля, че е по-добре да се свържете с този генерал“, каза m lle Bourienne, „и съм сигурна, че ще ви бъде оказано дължимото уважение.“
Принцеса Мария прочете вестника и сухи ридания разтърсиха лицето й.
- Чрез кого прекарахте това? - тя каза.
„Вероятно са разбрали, че съм французойка по име“, каза m lle Bourienne, изчервявайки се.
Княгиня Мария с хартия в ръка се изправи от прозореца и с бледо лице излезе от стаята и отиде в бившия кабинет на княз Андрей.
„Дуняша, извикай Алпатич, Дронушка, някой при мен“, каза княгиня Мария, „и кажи на Амалия Карловна да не идва при мен“, добави тя, чувайки гласа на мюл Буриен. - Побързай и тръгвай! Върви бързо! - каза принцеса Мария, ужасена от мисълта, че може да остане във властта на французите.
„За да знае принц Андрей, че тя е във властта на французите! Така че тя, дъщерята на княз Николай Андреич Болконски, моли г-н генерал Рамо да й осигури закрила и да се ползва от неговите блага! „Тази мисъл я ужаси, накара я да потръпне, да се изчерви и да почувства пристъпи на гняв и гордост, които все още не е изпитвала. Всичко, което беше трудно и най-важното обидно в нейната позиция, й се представи ярко. „Те, французите, ще се заселят в тази къща; Г-н генерал Рамо ще заеме кабинета на княз Андрей; Ще бъде забавно да сортирате и прочетете неговите писма и документи. M lle Bourienne lui fera les honneurs de Bogucharovo. [Мадмоазел Буриен ще го приеме с почести в Богучарово.] Ще ми дадат стая от милост; войниците ще разрушат пресния гроб на баща си, за да премахнат кръстове и звезди от него; ще ми разказват за победи над руснаците, ще се преструват, че съчувстват на скръбта ми... - мислеше княгиня Мария не със собствените си мисли, а като се чувстваше длъжна да мисли за себе си с мислите на баща си и брат си. За нея лично нямаше значение къде е отседнала и каквото й се е случило; но в същото време се чувстваше като представител на покойния си баща и княз Андрей. Тя неволно мислеше с техните мисли и ги усещаше с техните чувства. Каквото и да кажат, каквото и да направят сега, това е, което тя чувстваше необходимо да направи. Тя отиде в кабинета на принц Андрей и, опитвайки се да проникне в мислите му, размишляваше върху положението си.

Московската борса е водещият руски фондов пазар, на който се извършва пласиране и вторично обращение на държавни облигации, облигации на корпоративни емитенти, съставни образувания на Руската федерация и общини. Като водещ руски доставчик на услуги за търговия, клиринг, сетълмент и информация, Московската борса разработва, изчислява и публикува широка гама от надеждни и високотехнологични индекси на облигации, които надеждно отразяват развитието на съвременния руски дългов пазар.

Семейството от индекси на Московската борса включва индекси на държавни, корпоративни и общински облигации, сегментирани по дюрация и кредитно качество.
За сегментиране е използван матричен подход, който предоставя на различни категории потребители информация за състоянието на пазара като цяло, както и за динамиката на различните сегменти на пазара на заеми в рубли и тяхната корелация помежду си. Наред с индексите на „тесните“ пазарни сегменти се изчислява съставен индекс на „широкия“ пазар, включващ OFZ, облигации на корпоративни емитенти, съставни образувания на Руската федерация и общини, както и индекси за „паричния пазар“ сегмент (облигации с дюрация под 1 година).

Индексите на облигации са ценови индекси на най-ликвидните емисии облигации на руски емитенти, претеглени по пазарна капитализация.

Концепцията на индексите се основава на следните основни критерии за подбор:

1. Ликвидност
2. Дюрация на облигациите
3. Кредитна надеждност на емитента

Тези характеристики на ценните книжа са прозрачни, което позволява да се определи в правилата за изчисляване на съответните индекси недвусмислен, максимално алгоритмизиран механизъм за формиране на базата за изчисление. Процедурата за подбор включва, наред с други неща, осигуряване на инвестиционната наличност на тези индекси.

При включването на облигации в базата за изчисляване на индекса се вземат предвид кредитните рейтинги, присъдени на емитентите на облигации от международните агенции Standard & Poor’s, Moody’s и Fitch Ratings. При сегментиране на облигации по ниво на кредитен рейтинг се взема предвид максималният кредитен рейтинг, присъден на емитента от рейтинговите агенции.

При формиране на бази за изчисление облигациите се сегментират по дюрация. Дюрацията се изчислява на датата на обратно изкупуване или на най-близкото предсрочно изкупуване на емисията облигации, ако предсрочното изкупуване е предвидено в документите по емисията.

Облигациите, за да бъдат включени в базите за изчисляване на индекса, трябва да отговарят на следните условия.

Обем на емисията по номинална стойност:

• не по-малко от 2 милиарда рубли. за корпоративни облигации;
• не по-малко от 1 милиард рубли. за общински облигации;
• за държавни облигации обемът на емисия не е ограничен.

Брой дни за търговия на тримесечие:

• най-малко 30 за държавни облигации;
• 20 - за корпоративни облигации;
• 10 - за общински облигации.

Продължителност на едновременната наличност на поръчки за покупка и продажба (двустранни котировки) за емисия облигации от общото време за търговия за тримесечието:

• най-малко 30% за държавни облигации;
• 20% - за корпоративни облигации;
• 10% - за общински облигации.

Броят на облигациите, включени в базата за изчисление, не е ограничен.

Основни индекси на облигации

Индекс RGBITR (ИНДЕКС НА РУСКИ ДЪРЖАВНИ ОБЛИГАЦИИ (ОБЩА ВЪЗХОДНОСТ)
Индекс на държавни облигации на Московската борса. Това е основният индикатор на пазара на руския държавен дълг. Той включва най-ликвидните облигации на федералния заем с продължителност над една година, изчислени в реално време с помощта на методите на общата възвръщаемост и нетната цена.

Индекс на корпоративните облигации на Московската борса MICEXCBITR (Индекс на корпоративните облигации на MICEX (обща възвръщаемост)
Този индекс е основният индикатор на руския пазар на корпоративен дълг. Той включва най-ликвидните облигации на руски кредитополучатели, допуснати до търговия на Московската борса, с продължителност над една година, изчислени в реално време, като се използват методите на общата възвръщаемост и нетната цена.

Освен това могат да се разграничат следните индекси:

IFX - Cbonds
Индекс на доходност на корпоративни облигации. Индексът IFX-Cbonds се изчислява и рекламира съвместно от агенциите Interfax и Sbonds.ru и е правоприемник на индекса RUX-Cbonds. Базата за изчисление са 30-те най-ликвидни корпоративни облигации.

Индекс RGBEY(Ефективна доходност до обратно изкупуване на руски държавни облигации)
Ефективна доходност до падежа на руските държавни облигации, изчислена като средната брутна доходност до падежа, без да се взема предвид продължителността на емисиите облигации.

Търговците и инвеститорите винаги се интересуват от всяка информация, която може да се използва за търговия или която може да повлияе на текущата ситуация на пазара. Един от тези фактори е индексът RGBI, който по своята същност отразява състоянието на държавния дълг на Руската федерация. Влиянието му върху пазарната ситуация е колосално, тъй като много инвеститори го вземат предвид, преди да инвестират в акции и ценни книжа на различни компании, особено тези, в които държавата има контролен пакет.

Индекс на държавни облигации RGBI

Индексът OFZ (облигации на федералния заем) показва нивото на броя на емитираните облигации, както и финансовите задължения на държавата по тях. Следенето на текущото състояние на този параметър е важно за всеки, който активно търгува на различни платформи за търговия. Индексът RGBI, чиято онлайн диаграма е достъпна за всеки, също ще представлява интерес за инвеститорите, включително чуждестранните. Привличането на значителни инвестиции със значително увеличение на индикаторите на графика ще бъде доста проблематично. Това се обяснява с факта, че никой не иска да инвестира в икономика, която прибягва до използването на заемни средства, за да я поддържа и стабилизира.

Индексът на руските облигации, чиято онлайн графика показва текущата динамика, ви позволява да изберете най-благоприятните периоди за инвестиране в търговски активи, свързани с руски компании. Този индикатор може да се използва като ориентир при закупуване на акции на определени компании, както и на други активи, които са тясно свързани с общото икономическо състояние на държавата.

Струва си да се отбележи, че индексът на облигациите може да се промени не само в дългосрочен план, но и в определен период от време. Това дава възможност да се правят определени прогнози за стойността на активите по време на търговията, както и да се правят пари директно от колебанията в този показател.

Индекс на облигации OFZ – какво беше и какво дава

Индекс RGBI, който по своята същност е отражение на ситуацията около държавните облигации, подадена в условна стойност и отразяваща текущата ситуация с броя на ценните книжа и размера на задълженията по тях. От момента, в който започна изчисляването (31 декември 2002 г.), когато индексът условно беше приравнен към 100, той започна да се променя редовно в зависимост от броя на облигациите, както и от размера на задълженията по тях. Индексът OFZ, чиято графика отразява текущата ситуация, се използва за получаване на надеждни данни за размера на задълженията по държавния дълг, покрити с облигации.

Струва си да се отбележи, че компенсацията на притежателите се извършва под формата на годишни лихвени плащания, понякога включващи частично изплащане на главницата на ценната книга. Извършването на такива плащания засяга индекса OFZ, графиката RGBI незабавно коригира индикаторите. Промените могат да бъдат особено забележими в края и началото на месеца, когато настъпва основното преброяване.

Индексът OFZ, чиято онлайн диаграма се използва в някои търговски операции, предоставя надеждни данни за задълженията по държавния дълг. Правилното му използване ви позволява да увеличите доходността, а при търговия с облигации може дори да се използва директно като елемент от търговията. Основното нещо е да сравните рисковете с възможните възвръщаемости и да не рискувате всичките си средства наведнъж, което винаги ще ви позволи да останете с пари, за да получите нови печалби.

Добро утро колеги!

Мнозина вече знаят за моята безгранична любов към всички видове индекси, поради най-удобното им използване за целите на анализа. Защото чрез индексите можете лесно и бързо да разберете тенденциите в определен сегмент или пазара като цяло. Имах публикации за група индекси на волатилност и тяхното тълкуване при вземане на решения, както и за други групи индекси. Днес искам да ви представя още една такава категория.

Говорим за група облигационни индекси на MICEX. Конкретно за RGBI: ИНДЕКС НА РУСКИ ДЪРЖАВНИ ОБЛИГАЦИИ – Индекс на руски държавни облигации.Изчисляването и анализирането на поведението на този индекс и неговите подтипове е много актуално в настоящите условия. Причините за това са няколко. Всички знаем и многократно сме обсъждали тенденциите на нашия пазар на държавен дълг. А именно значителен темп на нарастване, включително поради увеличаване на дела на нерезидентите. Обсъдихме и предисторията на това. Тук е необходимостта от финансиране на бюджетния дефицит от една страна и големият интерес на кери трейдърите от друга. Разбира се, тези тенденции се отразяват и на курса на националната валута. Логично е да се предположи, че когато те се променят, картината ще се промени в обратната посока. Тоест, веднага щом пазарът се насити с нашия дълг и търсенето спадне, имаме право да очакваме леко увеличение на доходността на облигациите поради намаляване на пазарната им стойност на този фон. Логично е това да се отрази и на курса на рублата с негативна конотация. Но как можем най-бързо и ефективно да проследим такава динамика?В края на краищата можем да видим търсене на първични пласменти само веднъж седмично – по време на търгове в сряда. И Централната банка публикува промените в дела на нерезидентите с два месеца закъснение. Тук на помощ идва индексът RGBI.

Семейството индекси на облигации на MICEX включва индекса на държавните облигации RGBI (индекс на руските държавни облигации), индекса на корпоративните облигации MICEX CBI (индекс на корпоративните облигации на MICEX) и индекса на общинските облигации MICEX MBI (индекс на общинските облигации на MICEX), отразявайки ситуацията в различни сегменти на руския пазар на облигации.

Индексите на облигациите се изчисляват в реално време едновременно чрез три метода: "обща възвръщаемост"(общ доход, отразяващ промените в стойността на облигациите и натрупания купонен доход, подлежащ на реинвестиране на купонните плащания), "чиста цена"(нетни цени, отразяващи промените в стойността на облигациите, с изключение на натрупания купонен доход) и "брутна цена"(брутни цени, отразяващи промените в стойността на облигациите и размера на натрупания купонен доход, предмет на теглене на купонните плащания).

Базата за изчисление се отнася до списъка с емисии облигации (GKO-OFZ), използвани при изчисляването на индексите на руските държавни облигации и показателите за доходността до падежа на руските държавни облигации. Базата за изчисление се преизчислява автоматично въз основа на резултатите от всеки календарен месец, което позволява навременното отчитане на променящите се условия на пазара на GKO-OFZ.

При определяне на базата за изчисление НЕОблигационните емисии се разглеждат:

Използва се в операции за продажба от Банката на Русия на облигации със задължение за обратно изкупуване;

Срокът на падежа е по-малък от 365 дни към последния календарен ден на месеца на валидност на новата база за изчисление.

Базата за изчисление включва емисии облигации, за които индикаторът за ликвидност надвишава праговата стойност, равна на 1.

Как да работим с индекс и да интерпретираме неговите стойности и промени?

Индексът отразява промените в среднопретеглените цени на нашите най-ликвидни държавни облигации. Вие и аз знаем, че с повишено търсене на ценни книжа от този тип, тяхната цена се увеличава и съответно доходността намалява. Тъй като в облигациите тези стойности са обратни. Подобна картина се очертава в случай на намаляване на лихвите на Централната банка. Следователно, ако този показател расте при условия на плаващ обменен курс, можем да очакваме продължаващо търсене за него и намаляване на доходността на облигациите. Спадът на индекса незабавно ще сигнализира, че търсенето на ценни книжа намалява и доходността се повишава. В сегашните ни условия това може да се превърне в индикатор за напускане на нерезиденти и в резултат на това възможно отслабване на курса на рублата. Например, тази връзка беше ясно видима по време на събитията от 2014 г.

По този начин индексът е създаден за бърза оценка на текущите тенденции на дълговия пазар и свързаните с него сектори. По-специално валутният сегмент. В същото време в него няма нищо суперново. Можете сами да проследите същите тези тенденции, като добавите всички облигации към терминала. Но както сами разбирате, това е неудобно и невъзможно да се изрази графично. Между другото, някои използват технически методи. анализ и за тази категория.

Освен това борсата изчислява нейната продължителност и доходност за нея.

Изчисляването на тези показатели по същество означава тяхното осредняване за сегмента на пазара на държавни дългови ценни книжа.

Индексът на руските държавни облигации (RGBI) се изчислява от 2002 г. по метода на чистия ценови индекс. Базовата стойност на индекса е 100 точки. Индексът се търгува на Московската междубанкова валутна борса. Изчислява се непрекъснато в реално време по време на търговия, тъй като транзакциите с облигации, включени в базата за изчисление, са завършени

Индексите на държавните облигации MICEX са предназначени да служат като индикатори за развитието на ситуацията на пазара на руски държавен дълг. Повишавайки прозрачността и информационното съдържание на руския фондов пазар, те позволяват на инвеститорите и всички заинтересовани страни да наблюдават както общата посока, така и краткосрочните колебания на пазара на руски държавни облигации, да оценяват ефективността на инвестициите в тези инструменти и да правят прогнози за развитие на пазара.

Правилата за изчисляване на индексите осигуряват ясен и прозрачен механизъм за формиране на базата за изчисление, освен това те напълно отговарят на международните стандарти за конструиране на борсови индекси: индексите за облигации на MICEX са разработени в съответствие с препоръките на Европейската комисия по облигации и Европейския съюз; Федерация на финансовите анализатори. Общества на финансовите анализатори (на английски)).

База за изчисляване на индекса RGBI

Основата за изчисляване на индекса RGBI е списъкът на емисиите облигации (GKO-OFZ), използвани при изчисляването на индексите на руските държавни облигации и показателите за доходността до падежа на руските държавни облигации.

Базата за изчисление се преизчислява автоматично въз основа на резултатите от всеки календарен месец, което позволява навременното отчитане на променящите се условия на пазара на GKO-OFZ. Базата за изчисление включва емисии облигации, за които индикаторът за ликвидност надвишава праговата стойност, равна на 1.

При определяне на базата за изчисление на индекса RGBI не се вземат предвид емисиите облигации:

Използва се в операции за продажба от Банката на Русия на облигации със задължение за обратно изкупуване;
- чийто падеж е по-малък от 365 дни към последния календарен ден на месеца на валидност на новата база за изчисление.