ดัชนีราคาพันธบัตรรัฐบาล MICEX ดัชนีพันธบัตรรัฐบาล RGBI

พิมพ์
ส่วนประกอบ

พันธบัตรรัฐบาล

ความถี่
การคำนวณ

อย่างต่อเนื่องแบบเรียลไทม์ในระหว่างการซื้อขายเนื่องจากมีการทำธุรกรรมกับพันธบัตรที่รวมอยู่ในฐานการคำนวณ

ที่เกี่ยวข้อง
ดัชนี เว็บไซต์

MICEX จะคำนวณดัชนีของพันธบัตรรัฐบาลรัสเซีย (ต่อไปนี้จะเรียกว่าดัชนี) เนื่องจากเป็นตัวบ่งชี้การเปลี่ยนแปลงราคาของตลาดพันธบัตรรัฐบาล (GKO-OFZ) ค่าเริ่มต้นของดัชนี ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2545 ถือว่ามีค่าเท่ากับ 100 จุด

ประเภทของดัชนีพันธบัตรรัฐบาลรัสเซีย

ดัชนีสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าตลาดของพันธบัตรรัฐบาลและรวมถึง:

ดัชนีพันธบัตรรัฐบาลรัสเซีย ( RGBI) ซึ่งคำนวณโดยใช้วิธีดัชนี (ดัชนีราคาสะอาด)
ดัชนีพันธบัตรรัฐบาลรัสเซีย - รวม ( RGBI-g) ซึ่งคำนวณโดยใช้วิธีดัชนี (ดัชนีราคารวม)
ดัชนีพันธบัตรรัฐบาลรัสเซีย - ผลตอบแทนรวม ( RGBI-tr) ซึ่งคำนวณโดยใช้วิธีดัชนี ()

วิธีการคำนวณและพื้นฐานในการคำนวณดัชนีพันธบัตรรัฐบาลรัสเซีย

ฐานการคำนวณจะถูกคำนวณใหม่โดยอัตโนมัติตามผลลัพธ์ของแต่ละเดือนปฏิทิน ซึ่งทำให้สามารถพิจารณาเงื่อนไขที่เปลี่ยนแปลงของตลาด GKO-OFZ ได้ทันเวลา

เมื่อกำหนดฐานการคำนวณจะไม่พิจารณาประเด็นเรื่องพันธบัตร:

ใช้ในการดำเนินการที่เกี่ยวข้องกับการขายพันธบัตรโดยธนาคารแห่งรัสเซียโดยมีภาระผูกพันในการซื้อคืน
วันครบกำหนดซึ่งน้อยกว่า 365 วัน ณ วันสุดท้ายของเดือนที่มีผลบังคับใช้ของฐานการคำนวณใหม่

ฐานการคำนวณประกอบด้วยการออกพันธบัตรซึ่งตัวบ่งชี้สภาพคล่องเกินค่าเกณฑ์เท่ากับ 1

สูตรตัวบ่งชี้สภาพคล่อง:

$L_i = \left (\frac (V_i) (\overline V)\right)^\alpha \cdot \left (\frac (T_i) (\overline T)\right)^\beta$

$วี_ไอ$ - ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันสำหรับการออกพันธบัตร i-th, rub.;
$Ti$ - จำนวนธุรกรรมเฉลี่ยต่อวันที่มีการออกพันธบัตร i-th
$\overline V$ - ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน คำนวณโดยใช้สูตรค่าเฉลี่ยเลขคณิตตามค่า Vi สำหรับประเด็นพันธบัตรทั้งหมดที่อยู่ระหว่างการพิจารณา ถู;
$\overline T$ - จำนวนธุรกรรมเฉลี่ยต่อวัน คำนวณโดยใช้สูตรค่าเฉลี่ยเลขคณิตโดยพิจารณาจากค่า Ti สำหรับประเด็นพันธบัตรทั้งหมดที่อยู่ระหว่างการพิจารณา
$\อัลฟา \เบต้า$ - ค่าสัมประสิทธิ์การถ่วงน้ำหนักเท่ากับ 0.2 และ 0.8 ตามลำดับ

เมื่อคำนวณปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยรายวันและจำนวนธุรกรรมเฉลี่ยต่อวันสำหรับการออกพันธบัตร i-th จะพิจารณาเฉพาะธุรกรรมที่สรุปในการซื้อขายรองตามคำสั่งที่ส่งถึงผู้เข้าร่วมการซื้อขายทั้งหมด (โหมดธุรกรรมที่ไม่ระบุชื่อ) เท่านั้นที่จะถูกนำมาพิจารณา

การคำนวณค่าดัชนีจะดำเนินการอย่างต่อเนื่องแบบเรียลไทม์ในระหว่างการซื้อขาย เนื่องจากธุรกรรมจะดำเนินการกับพันธบัตรที่รวมอยู่ในฐานการคำนวณดัชนี ในกรณีนี้ เฉพาะราคาธุรกรรมที่รวมอยู่ในการคำนวณราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักเท่านั้นที่จะถูกนำมาพิจารณา

การใช้ดัชนีพันธบัตรรัฐบาลรัสเซีย

ดัชนีพันธบัตรรัฐบาล MICEX ได้รับการออกแบบมาเพื่อใช้เป็นตัวบ่งชี้สถานการณ์ที่กำลังพัฒนาในตลาดหนี้ของรัฐบาลรัสเซีย ด้วยการเพิ่มความโปร่งใสและเนื้อหาข้อมูลของตลาดหุ้นรัสเซีย ช่วยให้นักลงทุนและผู้มีส่วนได้เสียทุกคนสามารถติดตามทั้งทิศทางทั่วไปและความผันผวนระยะสั้นในตลาดพันธบัตรรัฐบาลรัสเซีย ประเมินประสิทธิผลของการลงทุนในตราสารเหล่านี้ และทำการคาดการณ์ เพื่อการพัฒนาตลาด

กฎเกณฑ์ในการคำนวณดัชนีทำให้เกิดกลไกที่ชัดเจนและโปร่งใสในการสร้างฐานการคำนวณ นอกจากนี้ยังปฏิบัติตามมาตรฐานสากลในการสร้างดัชนีหุ้นอีกด้วย ดัชนีพันธบัตร MICEX ได้รับการพัฒนาตามคำแนะนำของ European Bond Commission และ European สหพันธ์นักวิเคราะห์ทางการเงิน ()

ตัวระบุดัชนีในตลาดหลักทรัพย์ MICEX

RGBI	RGBI
RGBI-g	RGBIG
RGBI-tr	RGBITR

สูตรการคำนวณ

$PI_t = PI_(t-1) \times \frac ( \displaystyle \sum\limits_i P_(i,t) \times N_(i,t-1) ) ( \displaystyle \sum\limits_i P_(i,t-1) ) \คูณ N_(i,t-1) )$

$GI_t = PI_t \ครั้ง (1+AI_t)$ $AI_t = \frac ( \displaystyle \sum\limits_i A_(i,t) \times N_(i,t-1) ) ( \displaystyle \sum\limits_i P_(i,t) \times N_(i,t-1 ) )$

$TR_t = TR_(t-1) \times \frac ( \displaystyle \sum\limits_i (P_(i,t)+A_(i,t)+C_(i,t)) \times N_(i,t-1 ) ) ( \displaystyle \sum\limits_i (P_(i,t-1)+A_(i,t-1)) \times N_(i,t-1) )$

การกำหนด:

$หลุม)$ - ราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของพันธบัตรฉบับที่ i ณ เวลา (วัน) t แสดงเป็นรูเบิล
$A_(ฉัน,ที)$ - รายได้คูปองสะสมของพันธบัตรฉบับที่ i ในวันที่ t แสดงเป็นรูเบิล
$C_(ฉัน,ที)$ - จำนวนรายได้คูปองที่จ่ายในวันที่ t จากพันธบัตรของฉบับที่ i แสดงเป็นรูเบิล
$N_(i,t-1)$ - ปริมาณการออกพันธบัตร i-th ซึ่งพิจารณาจากผลลัพธ์ของวันที่ t-1 แสดงเป็นหลักทรัพย์

เมื่อคำนวณค่าดัชนีในวันซื้อขายวันแรกของเดือนตามปฏิทิน ฐานการคำนวณใหม่จะใช้ในตัวเศษและส่วน

ดูสิ่งนี้ด้วย

เขียนบทวิจารณ์ในบทความ "RGBI (ดัชนี)"

ลิงค์

ข้อความที่ตัดตอนมาจากลักษณะ RGBI (ดัชนี)

เสียงพึมพำลุกขึ้นยืนและต้องการพูดอะไรบางอย่าง แต่ Alpatych ขัดจังหวะเขา:
- คุณคิดอย่างไรกับเรื่องนี้? เอ๊ะ?..คุณคิดอย่างไร? เอ?
– ฉันควรทำอย่างไรกับประชาชน? - โดรนกล่าว - มันระเบิดจนหมด นั่นคือสิ่งที่ฉันบอกพวกเขา...
“นั่นคือสิ่งที่ฉันกำลังพูด” Alpatych กล่าว - พวกเขาดื่มไหม? – เขาถามสั้นๆ
“ ฉันทำงานได้ดีแล้ว Yakov Alpatych พวกเขานำถังมาอีกกระบอก”
- ฟังนะ. ฉันจะไปหาหัวหน้าตำรวจแล้วบอกประชาชนให้เลิกเรื่องนี้และมีเกวียน
“ฉันกำลังฟังอยู่” Dron ตอบ
Yakov Alpatych ไม่ได้ยืนกรานอีกต่อไป พระองค์ทรงปกครองประชาชนมาเป็นเวลานานและรู้ว่าวิธีหลักในการทำให้ผู้คนเชื่อฟังคือการไม่แสดงให้พวกเขาสงสัยว่าพวกเขาอาจไม่เชื่อฟัง เมื่อได้รับผู้เชื่อฟังจาก Dron "ฉันฟังด้วย" Yakov Alpatych พอใจกับสิ่งนี้แม้ว่าเขาจะไม่เพียงสงสัยเท่านั้น แต่ยังเกือบจะแน่ใจว่าเกวียนจะไม่ถูกส่งมอบหากไม่ได้รับความช่วยเหลือจากทีมทหาร
และแท้จริงแล้วในตอนเย็นเกวียนก็ยังไม่ได้ประกอบ ในหมู่บ้านที่โรงเตี๊ยมมีการประชุมอีกครั้งและในการประชุมจำเป็นต้องขี่ม้าเข้าไปในป่าและไม่แจกเกวียน Alpatych สั่งให้เจ้าหญิงบรรจุกระเป๋าเดินทางของตัวเองโดยไม่ได้พูดอะไรเกี่ยวกับเรื่องนี้จากผู้ที่มาจาก Bald Mountains และเตรียมม้าเหล่านี้สำหรับรถม้าของเจ้าหญิงและตัวเขาเองก็ไปหาเจ้าหน้าที่

เอ็กซ์
หลังจากงานศพของบิดาของเธอ เจ้าหญิงมารียาขังตัวเองอยู่ในห้องของเธอและไม่อนุญาตให้ใครเข้ามา มีหญิงสาวคนหนึ่งมาที่ประตูเพื่อบอกว่าอัลปาติชมาขอคำสั่งให้ออกไป (นี่เป็นก่อนที่ Alpatych จะสนทนากับ Dron ด้วยซ้ำ) เจ้าหญิง Marya ลุกขึ้นจากโซฟาที่เธอนอนอยู่และพูดผ่านประตูที่ปิดอยู่ว่าเธอจะไม่ไปไหนเลยและขอให้ถูกทิ้งให้อยู่ตามลำพัง
หน้าต่างห้องที่เจ้าหญิงมารียานอนหันหน้าไปทางทิศตะวันตก เธอนอนบนโซฟาหันหน้าไปทางผนังแล้วใช้นิ้วกดปุ่มบนหมอนหนังเห็นเพียงหมอนใบนี้และความคิดที่คลุมเครือของเธอก็จดจ่ออยู่กับสิ่งหนึ่ง: เธอกำลังคิดถึงความตายที่ไม่อาจย้อนกลับได้และความน่าสะอิดสะเอียนทางจิตวิญญาณของเธอซึ่ง เธอไม่รู้มาก่อนจนกระทั่งบัดนี้และได้ปรากฏตัวขึ้นระหว่างที่พ่อเธอป่วย เธอต้องการแต่ไม่กล้าสวดภาวนา ไม่กล้าหันไปหาพระเจ้าในสภาพจิตใจที่เธอเป็นอยู่ เธอนอนอยู่ในตำแหน่งนี้เป็นเวลานาน
พระอาทิตย์ตกที่อีกฟากหนึ่งของบ้านและแสงยามเย็นที่ส่องผ่านหน้าต่างที่เปิดอยู่ทำให้ห้องและหมอนโมร็อกโกบางส่วนที่เจ้าหญิงแมรียามองดูอยู่ ความคิดของเธอหยุดกะทันหัน เธอลุกขึ้นยืนโดยไม่รู้ตัว ยืดผม ยืนขึ้นแล้วเดินไปที่หน้าต่าง สูดความเย็นของยามเย็นที่อากาศแจ่มใส แต่มีลมแรงโดยไม่ตั้งใจ
“ใช่แล้ว ตอนนี้มันสะดวกสำหรับคุณที่จะชื่นชมในตอนเย็น! เขาไปแล้ว และจะไม่มีใครมารบกวนคุณ” เธอพูดกับตัวเอง แล้วทรุดตัวลงนั่งบนเก้าอี้ เธอก็ล้มหัวลงบนขอบหน้าต่างก่อน
มีคนเรียกเธอด้วยเสียงอ่อนโยนและเงียบสงบจากด้านข้างของสวนแล้วจูบเธอที่หัว เธอมองย้อนกลับไป นั่นคือ Mlle Bourienne ในชุดเดรสสีดำและกระโปรงยาว เธอเข้าหาเจ้าหญิงมารีอาอย่างเงียบ ๆ จูบเธอด้วยการถอนหายใจและเริ่มร้องไห้ทันที เจ้าหญิงมารีอาหันกลับมามองเธอ การปะทะกันครั้งก่อน ๆ กับเธอ ความอิจฉาริษยาต่อเธอ เป็นที่จดจำของเจ้าหญิงมารีอา ฉันยังจำได้ว่าเขาเปลี่ยนมาเป็น Bourienne เมื่อเร็ว ๆ นี้มองไม่เห็นเธอได้อย่างไรดังนั้นการตำหนิที่เจ้าหญิง Marya ทำกับเธอในจิตวิญญาณของเธอจึงไม่ยุติธรรมเลย “และฉันที่อยากให้เขาตายควรประณามใครไหม? - เธอคิดว่า.
เจ้าหญิงแมรียาจินตนาการถึงตำแหน่งของแม่บูเรียนซึ่งเพิ่งอยู่ห่างจากสังคมของเธอเมื่อไม่นานมานี้ แต่ในขณะเดียวกันก็ขึ้นอยู่กับเธอและอาศัยอยู่ในบ้านของคนอื่น และเธอก็รู้สึกเสียใจแทนเธอ เธอมองเธออย่างถ่อมตัวอย่างสงสัยและยื่นมือออกไป Mlle Bourienne เริ่มร้องไห้ทันที เริ่มจูบมือของเธอและพูดคุยเกี่ยวกับความเศร้าโศกที่เกิดขึ้นกับเจ้าหญิง ทำให้ตัวเองมีส่วนร่วมในความเศร้าโศกนี้ เธอบอกว่าสิ่งเดียวที่ปลอบใจในความโศกเศร้าของเธอคือการที่เจ้าหญิงอนุญาตให้เธอแบ่งปันเรื่องนี้กับเธอ เธอกล่าวว่าความเข้าใจผิดในอดีตทั้งหมดควรถูกทำลายก่อนจะโศกเศร้าครั้งใหญ่ ว่าเธอรู้สึกบริสุทธิ์ต่อหน้าทุกคน และจากที่นั่นเขาจะได้เห็นความรักและความกตัญญูของเธอ เจ้าหญิงฟังเธอไม่เข้าใจคำพูดของเธอ แต่บางครั้งก็มองดูเธอและฟังเสียงของเธอ
“สถานการณ์ของคุณเลวร้ายเป็นสองเท่า เจ้าหญิงที่รัก” Mlle Bourienne กล่าวหลังจากหยุดไปครู่หนึ่ง – ฉันเข้าใจว่าคุณไม่สามารถและไม่สามารถคิดถึงตัวเองได้ แต่ฉันจำเป็นต้องทำเช่นนี้ด้วยความรักที่ฉันมีต่อคุณ... Alpatych อยู่กับคุณไหม? เขาคุยกับคุณเรื่องการจากไปหรือเปล่า? - เธอถาม.
เจ้าหญิงมารีอาไม่ตอบ เธอไม่เข้าใจว่าควรจะไปที่ไหนและใคร “ ตอนนี้เป็นไปได้ไหมที่จะทำอะไรเพื่อคิดอะไร? มันไม่สำคัญเหรอ? เธอไม่ตอบ
“คุณรู้ไหม เชียร์มารี” บูเรียนกล่าว “คุณรู้ไหมว่าเรากำลังตกอยู่ในอันตราย ว่าเราถูกฝรั่งเศสล้อมรอบ การเดินทางตอนนี้มันอันตราย หากเราไป เราจะถูกจับกุมอย่างแน่นอน และพระเจ้ารู้...
เจ้าหญิงมารีอามองดูเพื่อนของเธอโดยไม่เข้าใจว่าเธอพูดอะไร
“โอ้ ถ้ามีคนรู้ว่าตอนนี้ฉันไม่สนใจมากแค่ไหน” เธอกล่าว - แน่นอน ฉันไม่อยากทิ้งเขาไป... อัลปาติชบอกฉันบางอย่างเกี่ยวกับการจากไป... คุยกับเขา ฉันทำอะไรไม่ได้ ฉันไม่ต้องการอะไร...
– ฉันคุยกับเขา. เขาหวังว่าเราจะมีเวลาออกเดินทางพรุ่งนี้ แต่ฉันคิดว่าตอนนี้มันคงจะดีกว่าถ้าอยู่ที่นี่” บูเรียนกล่าว - เพราะคุณเห็นไหมว่าเชียร์มารีการตกอยู่ในมือของทหารหรือคนก่อการจลาจลบนท้องถนนคงจะแย่มาก - Mlle Bourienne หยิบเอาการประกาศในเอกสารพิเศษที่ไม่ใช่ของรัสเซียจากนายพล Rameau ชาวฝรั่งเศสว่าผู้อยู่อาศัยไม่ควรออกจากบ้าน โดยบอกว่าพวกเขาจะได้รับการคุ้มครองตามสมควรจากทางการฝรั่งเศส และส่งมอบให้กับเจ้าหญิง
“ฉันคิดว่าติดต่อนายพลคนนี้ดีกว่า” คุณบูเรียนกล่าว “และฉันมั่นใจว่าคุณจะได้รับความเคารพอย่างสมควร”
เจ้าหญิงแมรียาอ่านหนังสือพิมพ์ และเธอก็สะอื้นแห้งส่ายหน้า
- คุณผ่านเรื่องนี้มาจากใคร? - เธอพูด.
“พวกเขาคงพบว่าฉันเป็นคนฝรั่งเศสในชื่อ” บูเรียนกล่าวพร้อมหน้าแดง
เจ้าหญิงแมรียาถือกระดาษอยู่ในมือ ลุกขึ้นจากหน้าต่างด้วยใบหน้าซีดเซียว ออกจากห้องและไปที่ห้องทำงานเดิมของเจ้าชายอังเดร
“ Dunyasha โทรหา Alpatych, Dronushka ใครสักคนให้ฉัน” เจ้าหญิง Marya กล่าว“ และบอก Amalya Karlovna ว่าอย่ามาหาฉัน” เธอกล่าวเสริมเมื่อได้ยินเสียงของ M lle Bourienne - รีบไปซะ! ไปเร็ว ๆ! - เจ้าหญิงแมรียากล่าวด้วยความตกใจกับความคิดที่ว่าเธอจะยังคงอยู่ในอำนาจของฝรั่งเศสได้
“ เพื่อให้เจ้าชายอังเดรรู้ว่าเธออยู่ในอำนาจของฝรั่งเศส! ดังนั้นเธอซึ่งเป็นลูกสาวของเจ้าชาย Nikolai Andreich Bolkonsky จึงขอให้นายพล Rameau มอบความคุ้มครองให้เธอและรับผลประโยชน์ของเขา! “ความคิดนี้ทำให้เธอหวาดกลัว ทำให้เธอตัวสั่น หน้าแดง และรู้สึกถึงความโกรธและความภาคภูมิใจที่เธอยังไม่เคยสัมผัสมาก่อน ทุกสิ่งที่ยากและที่สำคัญที่สุดคือน่ารังเกียจในตำแหน่งของเธอถูกจินตนาการไว้อย่างชัดเจนสำหรับเธอ “พวกเขาซึ่งเป็นชาวฝรั่งเศสจะตั้งถิ่นฐานอยู่ในบ้านหลังนี้ นายพล Rameau จะเข้ารับตำแหน่งเจ้าชาย Andrei; การจัดเรียงและอ่านจดหมายและเอกสารของเขาคงจะสนุกดี M lle Bourienne lui fera les honneurs de Bogucharovo. [Mademoiselle Bourien จะต้อนรับเขาด้วยเกียรติใน Bogucharovo] พวกเขาจะมอบห้องแห่งความเมตตาแก่ฉัน ทหารจะทำลายหลุมศพใหม่ของพ่อเพื่อเอาไม้กางเขนและดวงดาวออกไปจากเขา พวกเขาจะบอกฉันเกี่ยวกับชัยชนะเหนือรัสเซีย พวกเขาจะแสร้งทำเป็นเห็นอกเห็นใจต่อความเศร้าโศกของฉัน... - เจ้าหญิงแมรียาไม่ได้คิดด้วยความคิดของเธอเอง แต่รู้สึกผูกพันที่จะต้องคิดเองตามความคิดของพ่อและพี่ชายของเธอ สำหรับเธอเป็นการส่วนตัว มันไม่สำคัญว่าเธอจะอยู่ที่ไหนและไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้นกับเธอ แต่ในขณะเดียวกันเธอก็รู้สึกเหมือนเป็นตัวแทนของพ่อผู้ล่วงลับและเจ้าชายอังเดร เธอคิดโดยไม่สมัครใจกับความคิดของพวกเขาและรู้สึกถึงพวกเขาด้วยความรู้สึกของพวกเขา ไม่ว่าพวกเขาจะพูดอะไร ไม่ว่าพวกเขาจะทำตอนนี้ นั่นคือสิ่งที่เธอรู้สึกว่าจำเป็นต้องทำ เธอไปที่ห้องทำงานของเจ้าชายอังเดรและพยายามเจาะลึกความคิดของเขาและไตร่ตรองสถานการณ์ของเธอ

ตลาดหลักทรัพย์มอสโกเป็นตลาดหุ้นชั้นนำของรัสเซียซึ่งมีการวางตำแหน่งและการหมุนเวียนรองของพันธบัตรรัฐบาล พันธบัตรของผู้ออกตราสารหนี้ หน่วยงานที่เป็นส่วนประกอบของสหพันธรัฐรัสเซีย และเทศบาลต่างๆ ในฐานะผู้ให้บริการการซื้อขาย การหักบัญชี การชำระหนี้ และข้อมูลชั้นนำของรัสเซีย Moscow Exchange พัฒนา คำนวณ และเผยแพร่ดัชนีพันธบัตรเทคโนโลยีขั้นสูงและเชื่อถือได้ที่หลากหลาย ซึ่งสะท้อนการพัฒนาของตลาดตราสารหนี้รัสเซียยุคใหม่ได้อย่างน่าเชื่อถือ

ดัชนีพันธบัตรกลุ่ม Moscow Exchange ประกอบด้วยดัชนีพันธบัตรรัฐบาล พันธบัตรองค์กร และเทศบาล แบ่งกลุ่มตามระยะเวลาและคุณภาพเครดิต
สำหรับการแบ่งส่วนนั้น ใช้วิธีการแบบเมทริกซ์ โดยให้ข้อมูลผู้ใช้ประเภทต่างๆ เกี่ยวกับสถานะของตลาดโดยรวม รวมถึงเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของส่วนต่างๆ ของตลาดสำหรับการกู้ยืมพันธบัตรรูเบิลและความสัมพันธ์ระหว่างกัน นอกเหนือจากดัชนีของกลุ่มตลาดที่ "แคบ" แล้ว ดัชนีคอมโพสิตของตลาด "กว้าง" ยังถูกคำนวณ รวมถึง OFZ พันธบัตรของผู้ออกตราสารหนี้ หน่วยงานที่เป็นส่วนประกอบของสหพันธรัฐรัสเซีย และเทศบาล ตลอดจนดัชนีสำหรับ "ตลาดเงิน" ส่วน (พันธบัตรที่มีระยะเวลาน้อยกว่า 1 ปี)

ดัชนีพันธบัตรคือดัชนีราคาของประเด็นพันธบัตรที่มีสภาพคล่องมากที่สุดของผู้ออกในรัสเซีย โดยถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด

แนวคิดของดัชนีจะขึ้นอยู่กับเกณฑ์การคัดเลือกหลักดังต่อไปนี้:

สภาพคล่อง
ระยะเวลาของพันธบัตร
ความน่าเชื่อถือด้านเครดิตของผู้ออก

ลักษณะหลักทรัพย์เหล่านี้มีความโปร่งใสซึ่งทำให้สามารถกำหนดกฎสำหรับการคำนวณดัชนีที่เกี่ยวข้องซึ่งเป็นกลไกอัลกอริธึมสูงสุดที่ชัดเจนสำหรับการสร้างฐานการคำนวณ ขั้นตอนการคัดเลือกเกี่ยวข้องกับสิ่งอื่นใด เพื่อให้แน่ใจว่ามีความพร้อมในการลงทุนของดัชนีเหล่านี้

เมื่อรวมพันธบัตรไว้ในฐานการคำนวณดัชนี อันดับเครดิตที่กำหนดให้กับผู้ออกพันธบัตรโดยหน่วยงานระหว่างประเทศ Standard & Poor's, Moody's และ Fitch Ratings จะถูกนำมาพิจารณาด้วย เมื่อแบ่งส่วนพันธบัตรตามระดับอันดับความน่าเชื่อถือ จะพิจารณาอันดับเครดิตสูงสุดที่กำหนดให้กับผู้ออกโดยหน่วยงานจัดอันดับความน่าเชื่อถือด้วย

เมื่อสร้างฐานการคำนวณ พันธบัตรจะถูกแบ่งส่วนตามระยะเวลา ระยะเวลาจะคำนวณในวันที่ไถ่ถอนหรือไถ่ถอนก่อนกำหนดที่ใกล้ที่สุดของการออกพันธบัตร หากมีการระบุการไถ่ถอนก่อนกำหนดไว้ในเอกสารการออก

พันธบัตรที่จะรวมไว้ในฐานการคำนวณดัชนีจะต้องเป็นไปตามเงื่อนไขดังต่อไปนี้

ปริมาณการออกตามมูลค่าที่กำหนด:

ไม่น้อยกว่า 2 พันล้านรูเบิล สำหรับหุ้นกู้;
ไม่น้อยกว่า 1 พันล้านรูเบิล สำหรับพันธบัตรเทศบาล
สำหรับพันธบัตรรัฐบาลนั้นไม่จำกัดปริมาณการออก

จำนวนวันซื้อขายต่อไตรมาส:

อย่างน้อย 30 สำหรับพันธบัตรรัฐบาล
20 - สำหรับพันธบัตรองค์กร
10 - สำหรับพันธบัตรเทศบาล

ระยะเวลาของคำสั่งซื้อและการขายพร้อมกัน (ราคาทวิภาคี) สำหรับการออกพันธบัตรจากเวลาการซื้อขายรวมสำหรับไตรมาส:

อย่างน้อย 30% สำหรับพันธบัตรรัฐบาล
20% - สำหรับพันธบัตรองค์กร
10% - สำหรับพันธบัตรเทศบาล

ไม่จำกัดจำนวนพันธบัตรที่รวมอยู่ในฐานการคำนวณ

ดัชนีพันธบัตรหลัก

ดัชนี RGBITR (ดัชนีพันธบัตรรัฐบาลรัสเซีย (ผลตอบแทนรวม)
ดัชนีพันธบัตรรัฐบาลของตลาดหลักทรัพย์มอสโก เป็นตัวบ่งชี้หลักของตลาดหนี้ของรัฐบาลรัสเซีย ประกอบด้วยพันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลางที่มีสภาพคล่องมากที่สุดซึ่งมีระยะเวลามากกว่าหนึ่งปี ซึ่งคำนวณแบบเรียลไทม์โดยใช้วิธีผลตอบแทนรวมและราคาสุทธิ

ดัชนีพันธบัตรองค์กรของตลาดหลักทรัพย์มอสโก MICEXCBITR (ดัชนีพันธบัตรองค์กร MICEX (ผลตอบแทนรวม)
ดัชนีนี้เป็นตัวบ่งชี้หลักของตลาดหนี้องค์กรของรัสเซีย ประกอบด้วยพันธบัตรที่มีสภาพคล่องมากที่สุดของผู้กู้ชาวรัสเซียที่เข้ารับการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์มอสโก โดยมีระยะเวลามากกว่าหนึ่งปี ซึ่งคำนวณแบบเรียลไทม์โดยใช้วิธีผลตอบแทนรวมและราคาสุทธิ

นอกจากนี้ ดัชนีต่อไปนี้สามารถแยกแยะได้:

IFX - พันธบัตร
ดัชนีอัตราผลตอบแทนพันธบัตรองค์กร ดัชนี IFX-Cbonds ได้รับการคำนวณและส่งเสริมร่วมกันโดยหน่วยงานของ Interfax และ Sbonds.ru และเป็นผู้สืบทอดทางกฎหมายของดัชนี RUX-Cbonds ฐานการคำนวณคือพันธบัตรองค์กรที่มีสภาพคล่องมากที่สุด 30 อันดับ

ดัชนี RGBEY(พันธบัตรรัฐบาลรัสเซีย อัตราผลตอบแทนที่มีประสิทธิภาพในการไถ่ถอน)
อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงจนครบกำหนดของพันธบัตรรัฐบาลรัสเซีย คำนวณจากอัตราผลตอบแทนรวมเฉลี่ยจนครบกำหนด โดยไม่คำนึงถึงระยะเวลาของการออกพันธบัตร

เทรดเดอร์และนักลงทุนมักสนใจข้อมูลใดๆ ที่สามารถนำไปใช้ในการซื้อขายหรือที่อาจส่งผลกระทบต่อสถานการณ์ปัจจุบันในตลาดได้ หนึ่งในปัจจัยเหล่านี้คือดัชนี RGBI ซึ่งสะท้อนถึงสถานะของหนี้รัฐบาลของสหพันธรัฐรัสเซียโดยเนื้อแท้ อิทธิพลของมันต่อสถานการณ์ตลาดนั้นมีมหาศาล เนื่องจากนักลงทุนจำนวนมากคำนึงถึงเรื่องนี้ก่อนที่จะลงทุนในหุ้นและหลักทรัพย์ของบริษัทต่างๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งบริษัทที่รัฐมีส่วนได้เสียในการควบคุม

ดัชนีพันธบัตรรัฐบาล RGBI

ดัชนี OFZ (พันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลาง) แสดงระดับของจำนวนพันธบัตรที่ออก รวมถึงภาระผูกพันทางการเงินของรัฐในพันธบัตรเหล่านั้น การตรวจสอบสถานะปัจจุบันของพารามิเตอร์นี้เป็นสิ่งสำคัญสำหรับทุกคนที่ทำการซื้อขายบนแพลตฟอร์มการซื้อขายต่างๆ ดัชนี RGBI ซึ่งเป็นกราฟออนไลน์ที่ใครๆ ก็เข้าถึงได้ จะเป็นที่สนใจของนักลงทุน รวมถึงนักลงทุนต่างชาติด้วย การดึงดูดการลงทุนจำนวนมากโดยมีตัวบ่งชี้กำหนดการเพิ่มขึ้นอย่างมากจะเป็นปัญหาค่อนข้างมาก สิ่งนี้อธิบายได้จากข้อเท็จจริงที่ว่าไม่มีใครอยากลงทุนในเศรษฐกิจที่หันไปใช้เงินทุนที่ยืมมาเพื่อสนับสนุนและสร้างเสถียรภาพ

ดัชนีพันธบัตรรัสเซีย ซึ่งเป็นแผนภูมิออนไลน์ที่แสดงการเปลี่ยนแปลงในปัจจุบัน ช่วยให้คุณสามารถเลือกช่วงเวลาที่เหมาะสมที่สุดสำหรับการลงทุนในการซื้อขายสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับบริษัทในรัสเซีย ตัวบ่งชี้นี้สามารถใช้เป็นแนวทางในการซื้อหุ้นของบริษัทบางแห่ง รวมถึงสินทรัพย์อื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับสถานการณ์ทางเศรษฐกิจโดยทั่วไปของรัฐ

เป็นที่น่าสังเกตว่าดัชนีพันธบัตรสามารถเปลี่ยนแปลงได้ไม่เพียงแต่ในระยะยาว แต่ยังเปลี่ยนแปลงในช่วงเวลาที่กำหนดด้วย ทำให้สามารถคาดการณ์มูลค่าของสินทรัพย์ระหว่างการซื้อขายได้ รวมถึงสร้างรายได้โดยตรงจากความผันผวนของตัวบ่งชี้นี้

ดัชนีพันธบัตร OFZ – คืออะไรและให้อะไร

ดัชนี RGBI ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วเป็นการสะท้อนสถานการณ์รอบพันธบัตรรัฐบาลที่ยื่นในมูลค่าแบบมีเงื่อนไข และสะท้อนสถานการณ์ปัจจุบันด้วยจำนวนหลักทรัพย์และจำนวนภาระผูกพัน นับตั้งแต่วินาทีที่การคำนวณเริ่มต้น (31 ธันวาคม 2545) เมื่อดัชนีถูกบรรจุตามเงื่อนไขที่ 100 ดัชนีก็เริ่มเปลี่ยนแปลงอย่างสม่ำเสมอ ขึ้นอยู่กับจำนวนพันธบัตร รวมถึงขนาดของภาระผูกพันในพันธบัตร ดัชนี OFZ ซึ่งเป็นกราฟที่สะท้อนสถานการณ์ปัจจุบัน ใช้เพื่อรับข้อมูลที่เชื่อถือได้เกี่ยวกับขนาดของภาระหนี้ภาครัฐที่ครอบคลุมพันธบัตร

เป็นที่น่าสังเกตว่าการชดเชยให้กับผู้ถือเกิดขึ้นในรูปแบบของการจ่ายดอกเบี้ยรายปี ซึ่งบางครั้งรวมถึงการชำระคืนบางส่วนของมูลค่าเงินต้นของหลักทรัพย์ด้วย การดำเนินการชำระเงินดังกล่าวส่งผลต่อดัชนี OFZ แผนภูมิ RGBI จะปรับตัวบ่งชี้ทันที การเปลี่ยนแปลงสามารถสังเกตได้ชัดเจนเป็นพิเศษในช่วงปลายและต้นเดือน ซึ่งเป็นเมื่อมีการนับหลักอีกครั้ง

ดัชนี OFZ ซึ่งเป็นแผนภูมิออนไลน์ที่ใช้ในการดำเนินการซื้อขายบางส่วน ให้ข้อมูลที่เชื่อถือได้เกี่ยวกับภาระหนี้ของรัฐบาล การใช้งานอย่างเหมาะสมช่วยให้คุณเพิ่มผลกำไร และเมื่อซื้อขายด้วยพันธบัตร มันยังสามารถใช้เป็นองค์ประกอบของการซื้อขายได้โดยตรงอีกด้วย สิ่งสำคัญคือการเปรียบเทียบความเสี่ยงกับผลตอบแทนที่เป็นไปได้ และไม่เสี่ยงเงินทุนทั้งหมดของคุณในคราวเดียว ซึ่งจะช่วยให้คุณยังคงมีเงินไว้เพื่อรับผลกำไรใหม่เสมอ

สวัสดีตอนเช้าเพื่อนร่วมงาน!

หลายคนรู้อยู่แล้วเกี่ยวกับความรักอันไร้ขีดจำกัดของฉันต่อดัชนีทุกประเภท เนื่องจากใช้เพื่อวัตถุประสงค์ในการวิเคราะห์ได้สะดวกที่สุด เพราะด้วยดัชนี คุณสามารถเข้าใจแนวโน้มในกลุ่มใดกลุ่มหนึ่งหรือตลาดโดยรวมได้อย่างง่ายดายและรวดเร็ว ฉันมีโพสต์เกี่ยวกับกลุ่มดัชนีความผันผวนและการตีความเมื่อทำการตัดสินใจ และเกี่ยวกับดัชนีกลุ่มอื่นๆ วันนี้ฉันอยากจะแนะนำคุณให้รู้จักกับหมวดหมู่อื่นดังกล่าว

เรากำลังพูดถึงกลุ่มดัชนีพันธบัตร MICEX โดยเฉพาะเกี่ยวกับ RGBI:ดัชนีพันธบัตรรัฐบาลรัสเซีย – ดัชนีพันธบัตรรัฐบาลรัสเซียการคำนวณและการวิเคราะห์พฤติกรรมของดัชนีนี้และประเภทย่อยมีความเกี่ยวข้องมากในสภาวะปัจจุบัน มีหลายสาเหตุนี้. เราทุกคนตระหนักดีและได้พูดคุยถึงแนวโน้มในตลาดหนี้ภาครัฐของเราหลายครั้ง กล่าวคืออัตราการเพิ่มขึ้นที่สำคัญรวมถึงเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งของผู้ที่ไม่ใช่ผู้มีถิ่นที่อยู่ นอกจากนี้เรายังได้พูดคุยถึงความเป็นมาของเรื่องนี้ด้วย นี่คือความจำเป็นในการจัดหาเงินทุนสำหรับการขาดดุลงบประมาณในด้านหนึ่ง และเพื่อผลประโยชน์มหาศาลของผู้ค้ารายย่อยในอีกด้านหนึ่ง แน่นอนว่าแนวโน้มเหล่านี้ยังส่งผลต่ออัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติด้วย มีเหตุผลที่จะสรุปได้ว่าเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงภาพจะเปลี่ยนไปในทิศทางตรงกันข้าม นั่นคือทันทีที่ตลาดอิ่มตัวเนื่องจากหนี้ของเราและความต้องการลดลง เรามีสิทธิ์ที่จะคาดหวังว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเนื่องจากมูลค่าตลาดลดลงเมื่อเทียบกับพื้นหลังนี้ เป็นเรื่องที่สมเหตุสมผลที่สิ่งนี้จะส่งผลต่ออัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลด้วยโดยมีความหมายเชิงลบ แต่เราจะติดตามการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวได้อย่างรวดเร็วและมีประสิทธิภาพที่สุดได้อย่างไร?ท้ายที่สุดแล้ว เราจะเห็นความต้องการตำแหน่งหลักได้สัปดาห์ละครั้งเท่านั้น ในระหว่างการประมูลทุกวันพุธ และธนาคารกลางเผยแพร่การเปลี่ยนแปลงส่วนแบ่งของผู้ที่ไม่มีถิ่นที่อยู่ในประเทศโดยมีความล่าช้าสองเดือน นี่คือจุดที่ดัชนี RGBI มาช่วยเหลือเรา

ดัชนีพันธบัตรกลุ่ม MICEX ได้แก่ RGBI Government Bond Index (Russian Government Bond Index), MICEX CBI Corporate Bond Index (MICEX Corporate Bond Index) และ MICEX MBI Municipal Bond Index (MICEX Municipal Bond Index) สะท้อนสถานการณ์ในด้านต่างๆ ส่วนของตลาดพันธบัตรรัสเซีย

ดัชนีพันธบัตรคำนวณแบบเรียลไทม์พร้อมกันโดยใช้สามวิธี: "ผลตอบแทนรวม"(รายได้รวม สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของพันธบัตรและรายได้คูปองสะสม ขึ้นอยู่กับการนำเงินคูปองไปลงทุนใหม่) "ราคาสะอาด"(ราคาสุทธิสะท้อนการเปลี่ยนแปลงมูลค่าพันธบัตรไม่รวมรายได้คูปองสะสม) และ "ราคารวม"(ราคารวมสะท้อนการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของพันธบัตรและจำนวนรายได้คูปองสะสม ขึ้นอยู่กับการถอนการชำระคูปอง)

ฐานการคำนวณอ้างอิงถึงรายการการออกพันธบัตร (GKO-OFZ) ที่ใช้ในการคำนวณดัชนีพันธบัตรรัฐบาลรัสเซียและตัวชี้วัดอัตราผลตอบแทนจนถึงวันครบกำหนดของพันธบัตรรัฐบาลรัสเซีย ฐานการคำนวณจะถูกคำนวณใหม่โดยอัตโนมัติตามผลลัพธ์ของแต่ละเดือนปฏิทิน ซึ่งทำให้สามารถพิจารณาเงื่อนไขที่เปลี่ยนแปลงของตลาด GKO-OFZ ได้ทันเวลา

เมื่อกำหนดฐานการคำนวณ ไม่กำลังพิจารณาประเด็นเรื่องพันธบัตร:

ใช้ในการดำเนินงานเพื่อการขายโดยธนาคารแห่งรัสเซียสำหรับพันธบัตรที่มีภาระผูกพันในการซื้อคืน

วันครบกำหนดซึ่งน้อยกว่า 365 วัน ณ วันสุดท้ายของเดือนที่มีผลบังคับใช้ของฐานการคำนวณใหม่

จะทำงานกับดัชนีและตีความค่าและการเปลี่ยนแปลงได้อย่างไร

ดัชนีนี้สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงของราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของพันธบัตรรัฐบาลที่มีสภาพคล่องมากที่สุดของเรา คุณและฉันรู้ว่าเมื่อมีความต้องการหลักทรัพย์ประเภทนี้เพิ่มขึ้น ต้นทุนก็เพิ่มขึ้น และด้วยเหตุนี้ความสามารถในการทำกำไรจึงลดลง เพราะในพันธบัตรค่าเหล่านี้กลับกัน ภาพที่คล้ายกันนี้เกิดขึ้นในกรณีที่ธนาคารกลางมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ดังนั้น หากตัวบ่งชี้นี้เติบโตภายใต้เงื่อนไขของอัตราแลกเปลี่ยนลอยตัว เราก็สามารถคาดหวังได้ว่าจะมีความต้องการอย่างต่อเนื่องและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะลดลง การลดลงของดัชนีจะส่งสัญญาณทันทีว่าความต้องการหลักทรัพย์ลดลงและอัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้น ในสภาวะปัจจุบันของเรา สิ่งนี้อาจกลายเป็นตัวบ่งชี้การออกจากประเทศของผู้ไม่มีถิ่นที่อยู่ และส่งผลให้อัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลอ่อนค่าลงได้ ตัวอย่างเช่นความสัมพันธ์นี้เห็นได้ชัดเจนในช่วงเหตุการณ์ปี 2014

ดังนั้นดัชนีจึงถูกสร้างขึ้นเพื่อประเมินแนวโน้มปัจจุบันในตลาดตราสารหนี้และภาคส่วนที่เกี่ยวข้องอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะส่วนงานปริวรรตเงินตราต่างประเทศ ในขณะเดียวกันก็ไม่มีซูเปอร์โนวาอยู่ในนั้นเลย คุณสามารถติดตามแนวโน้มเดียวกันเหล่านี้ได้ด้วยตัวเองโดยการเพิ่มพันธบัตรทั้งหมดลงในเทอร์มินัล แต่ตามที่คุณเข้าใจแล้ว สิ่งนี้ไม่สะดวกและเป็นไปไม่ได้ที่จะแสดงเป็นกราฟิก อย่างไรก็ตามบางคนใช้วิธีการทางเทคนิค วิเคราะห์หมวดนี้ด้วย

นอกจากนี้ การแลกเปลี่ยนยังคำนวณระยะเวลาและความสามารถในการทำกำไรด้วย

โดยพื้นฐานแล้วการคำนวณตัวบ่งชี้เหล่านี้หมายถึงค่าเฉลี่ยสำหรับส่วนของตลาดตราสารหนี้ภาครัฐ

ดัชนีพันธบัตรรัฐบาลรัสเซีย (RGBI) ได้รับการคำนวณมาตั้งแต่ปี 2545 โดยใช้วิธีดัชนีราคาสะอาด ค่าดัชนีฐานคือ 100 จุด ดัชนีมีการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินระหว่างธนาคารมอสโก คำนวณอย่างต่อเนื่องแบบเรียลไทม์ระหว่างการซื้อขายเนื่องจากธุรกรรมที่มีพันธบัตรรวมอยู่ในฐานการคำนวณเสร็จสมบูรณ์

กฎเกณฑ์ในการคำนวณดัชนีทำให้เกิดกลไกที่ชัดเจนและโปร่งใสในการสร้างฐานการคำนวณ นอกจากนี้ยังปฏิบัติตามมาตรฐานสากลในการสร้างดัชนีหุ้นอีกด้วย ดัชนีพันธบัตร MICEX ได้รับการพัฒนาตามคำแนะนำของ European Bond Commission และ European สมาพันธ์นักวิเคราะห์การเงิน สมาคมนักวิเคราะห์การเงิน (อังกฤษ))

ฐานการคำนวณดัชนี RGBI

พื้นฐานในการคำนวณดัชนี RGBI คือรายการการออกพันธบัตร (GKO-OFZ) ที่ใช้ในการคำนวณดัชนีพันธบัตรรัฐบาลรัสเซียและตัวชี้วัดอัตราผลตอบแทนจนถึงวันครบกำหนดของพันธบัตรรัฐบาลรัสเซีย

ฐานการคำนวณจะถูกคำนวณใหม่โดยอัตโนมัติตามผลลัพธ์ของแต่ละเดือนปฏิทิน ซึ่งทำให้สามารถพิจารณาเงื่อนไขที่เปลี่ยนแปลงของตลาด GKO-OFZ ได้ทันเวลา ฐานการคำนวณประกอบด้วยการออกพันธบัตรซึ่งตัวบ่งชี้สภาพคล่องเกินค่าเกณฑ์เท่ากับ 1

เมื่อกำหนดฐานการคำนวณสำหรับดัชนี RGBI จะไม่พิจารณาประเด็นเรื่องพันธบัตร:

ใช้ในการดำเนินงานเพื่อการขายโดยธนาคารแห่งรัสเซียสำหรับพันธบัตรที่มีภาระผูกพันในการซื้อคืน
- วันครบกำหนดซึ่งน้อยกว่า 365 วัน ณ วันสุดท้ายของเดือนที่มีผลบังคับใช้ของฐานการคำนวณใหม่

หมวดหมู่

เป็นที่นิยม